西南证券-基金优选系列之四十二：平安基金刘杰：重视价值深耕成长，控制回撤较强防守-230824

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（以下内容从西南证券《基金优选系列之四十二：平安基金刘杰：重视价值深耕成长，控制回撤较强防守》研报附件原文摘录）
　　基金经理简介 　　基金经理刘杰，外交学院经济学硕士。曾先后担任金元证券投资银行部项目经理，天弘基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理，英大基金管理有限公司专户投资部投资经理、基金经理等。2017年8月加入平安基金管理有限公司，曾担任投资研究部投资经理。现担任平安行业先锋混合型证券投资基金基金经理。目前在管产品5只，在管总规模3.4亿元。在管平安行业先锋，自2018年4月管理以来，任期总回报50.44%，年化回报8.09%，相对沪深300的超额收益为48.82%。 　　代表基金——平安行业先锋（700001.OF） 　　业绩表现：从绝对收益来看，截至2023年7月21日，任期总回报达45.49%，年化回报7.30%，同类排名284/534，日度、月度、季度正收益比例分别为50.24%、47.62%、52.38%。从相对收益来看，截至2023年7月21日，任职以来相对沪深300的超额收益达48.82%，相对沪深300年化超额收益为7.86%；相对偏股混合的超额收益达2.45%，相对偏股混合年化超额收益为0.46%，长期业绩表现较为突出。 　　持有体验：自基金经理任职以来，每年正收益交易日占比平均为50.24%。基金持有一定时期的盈利概率和平均收益：在单次买入该基金的情况下，持有3个月盈利的概率为53.13%，平均收益为2.72%；持有6个月盈利的概率为58.58%，平均收益为6.62%；持有1年盈利的概率为58.43%，平均收益为16.36%。整体来看，基金胜率较高，并且随着持有时间的拉长，平均收益有明显提升。 　　板块配置比例相对均衡，近几年重仓板块逐步由消费、TMT至金融地产、中游制造。在基金存续期内，TMT、中游制造、医药、周期、消费、金融地产平均配置比例分别为7.47%、14.26%、12.83%、7.63%、41.92%、15.88%，整体来看，相对偏好消费、金融地产、中游制造板块。截至2022年H2，基金最新板块配置比例为TMT板块8.72%、中游制造板块14.26%、医药板块12.83%、周期板块7.63%、消费板块41.92%、金融地产板块23.47%。 　　超额收益主要来源于精选个股：根据Brinson模型分析结果，一方面基金可以较为稳定获取超额收益，基金经理任期内，10个报告期中有9个超额收益为正，超额胜率90%，平均超额收益为11.01%；另一方面，个股选择、行业配置平均超额贡献分别为7.96%、3.05%，超额收益主要来源于个股选择。 　　风险提示 　　本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。