申万宏源-指数化投资周报：回顾2022ETF市场，标的布局趋于完备，下一步走向何方-230130

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　　产品募集情况：本周，港股科技ETF方面依旧火热，兴银中证港股通科技ETF募集完毕即将成立，华安恒生互联网科技业ETF已于本周成立，两只港股科技类ETF本周开始进行ETF联接产品的申报。博时和易方达也分别在中药和芯片赛道进行产品申报，2022年热点赛道竞争依然激烈。
　　2022年ETF市场回顾：ETF发行放缓，但总体来说2022年ETF市场数量和规模依然持续扩大，ETF总数量从2022年初641支增加到2023年初的763只，市场总规模从1.41万亿元增长到1.6亿万亿元。行业大类风格上，宽基指数ETF发行总规模最大，先进制造类型ETF发行数量最多。从过去几年趋势来看，随着ETF标的布局趋于完备，未来可发掘的空间越来越少，对此我们对管理人有如下建议：（1）打造基于现有产品的组合策略，提升投资者收益可得性；（2）以增强或smart beta形式提供收益为核心的竞品。
　　本周（2023/1/16—2023/1/20），国内宽基指数普遍上涨。本周涨幅最大的为科创50，涨幅为5.63%。表现最差的是上证50，涨幅1.77%。A股ETF表现普遍较好，各细分赛道ETF均以上涨为主，其中科技类ETF尤为亮眼，计算机、芯片、电子ETF涨幅较大。
　　截止至2023年1月20日，全市场共有763只ETF，最新总规模为16873.53亿元，较之前一周增加541.71亿元。其中，A股类ETF和货币类ETF规模位居前两位，分别为11510.73亿元和2656.41亿元，占比分别约为68.22%和15.74%。
　　截止至2023年1月20日，本周ETF组合内产品多数上涨，华夏创业板动量成长ETF表现最好。ETF等权组合本周回报1.09%，较沪深300表现落后1.54%。
　　A股ETF：本周，标的为沪深300的ETF资金净流入最多，流入87.21亿元。而证券公司的ETF资金净流出最多，共流出15.04亿元。本周收益率排名第一的为嘉实中证软件服务ETF，收益率为9.32%。
　　跨境类ETF：多数上涨。本周价格收益率排名第一的为华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF，收益率为5.40%。国泰标普500ETF本周跌幅最大，收益率为-1.00%。
　　债券ETF：涨跌互现。其中博时中证可转债及可交换债券ETF收益最高，本周收益率为2.02%；收益最低的为海富通上证10年期地方政府债ETF，本周收益率为-0.30%。
　　商品ETF：本周，黄金ETF普遍上涨，收益率在1.68%到1.92%之间。本周非黄金商品ETF产品多数上涨，且上涨产品涨幅更大，建信易盛郑商所能源化工期货ETF表现最好，本周收益率为4.54%。
　　REITs：涨跌互现。场内基础设施REITs共有26只，规模合计818.98亿元。本周收益率最高的REIT产品是国泰君安东久新经济REIT，涨跌幅为1.84%。
　　风险提示及声明：本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐，请详细阅读报告风险提示及声明部分。