平安证券-基金季度报告：主动权益基金2022年四季报，增持医药和传媒，港股配置回升-230129

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　　主动权益基金规模及发行情况：1）主动权益基金2022年四季末规模较上季末小幅增加0.63%。2）四季度基金发行市场情绪仍然偏弱，新发基金结构上以偏股混合型基金为主。
　　主动权益基金业绩表现：1）四季度A股市场止跌反弹，偏大中盘风格基金表现优于小盘风格，价值风格基金表现优于成长风格。2）2022年四季度多数申万行业指数上涨，社会服务行业指数领涨，煤炭、石油石化等上游周期板块跌幅居前。3）行业主题基金业绩表现分化，港股、医药主题基金领涨，新能源、军工主题基金跌幅居前。
　　主动权益基金持仓分析：1）股票仓位：股票仓位止跌回升，股票仓位中位数较上季末增长1.51个百分点。2）持仓集中度：重仓股仓位延续下降趋势，持仓进一步分散化。3）重仓股行业配置：行业配置趋于平衡，前两大重仓行业电力设备和食品饮料的重仓持有比例大幅下降，医药、计算机、传媒等行业的重仓持有比例大幅增加。4）重仓个股情况：从重仓股持仓市值来看，贵州茅台仍为主动权益基金第一大重仓股，但重仓规模较上季末减少，隆基绿能、紫光国微退出前十大重仓股，腾讯控股、药明康德新进入前十大重仓股。腾讯控股、药明康德、药明生物等个股增持幅度居前，贵州茅台、隆基绿能、天齐锂业等个股遭减持。从基金重仓次数来看，腾讯控股、美团、立讯精密新进入前十大重仓股，山西汾酒、隆基绿能、保利发展退出前十大重仓股。腾讯控股、顺丰控股、金山办公等个股被基金重仓的次数增加幅度居前，中天科技、天齐锂业、隆基绿能等个股被基金重仓的次数减少幅度居前。5）港股配置：主动权益基金和港股主题基金投资港股仓位较上季末均止跌回升。从重仓行业来看，四季度传媒取代社会服务成为第一大重仓行业，港股主题基金重点增持传媒、医药生物、非银金融等板块，纺织服饰、食品饮料、电力设备等板块遭减持。从重仓个股来看，港股主题基金重点增持腾讯控股、港交所，重点减持中国移动、李宁、上海复旦。
　　风险提示：1）本报告是基于基金历史数据进行的客观分析，样本基金可能存在错漏导致结果偏差；2）基金季度报告仅披露前十大重仓股，反映的信息不够全面；3）基金过往的情况不代表未来表现；4）本报告涉及的基金不构成投资建议。本报告基于公开资料分析，不代表投资倾向。