申万宏源-海外创新产品周报：贵金属涨幅明显，“抄底”策略产品发行-221219

《申万宏源-海外创新产品周报：贵金属涨幅明显，“抄底”策略产品发行-221219（10页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《申万宏源-海外创新产品周报：贵金属涨幅明显，“抄底”策略产品发行-221219（10页）.pdf（10页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　美国ETF创新产品发行：“抄底”策略产品发行。上周美国新发11只ETF产品，包括“抄底”策略、“压舱石”策略及单股票杠杆反向产品等。虽然上周我们提到JPMorgan有产品进行了“逆主动化”的转型，但仍有较多管理人将其场外主动产品转型为ETF，例如Kovitz近期将6.4亿规模的价值基金进行了转型，至此2022年已有超过400亿美元的主动产品进行了ETF转型。新管理人Kaiju上周发行一只“抄底”策略AI产品，使用高频数据寻找位于低位的股票进行抄底，该策略将对冲基金的高频交易策略以ETF形式提供，费率1.29%。
　　美国ETF资金流向：前半周流入较多。上周美股先涨后跌，上半周上涨中股债资金都有较大幅度流入，但11月通胀虽有所回落，美联储后续偏鹰派的表达使得美股跌幅较大，ETF资金也有所流出；核心股票产品标普500、纳斯达克100ETF在后半周流出较多，小盘股近期流入明显提升。
　　美国ETF表现：贵金属涨幅明显。今年以来商品ETF表现整体较为出色，景顺、iShares的综合型商品ETF都有超过15%的涨幅，前期的上涨主要由原油等能源品种推动，而近期能源品种有明显回撤，黄金、白银等贵金属在加息预期降温、衰退预期提升的环境下有明显上涨。
　　美国普通公募基金资金流向：2022年10月美国非货币公募基金总量为17.26万亿美元，较2022年9月增加0.65万亿；10月标普500上涨7.99%，美国国内股票型产品规模增加7.36%，资金流出的影响相对较小。11月30日~12月7日当周，美国国内股票基金流出92.4亿美元，近期流出速度较稳定，今年以来合计流出2873亿美元；债券型基金流出74.7亿美元，今年合计流出已接近5000亿美元。
　　全球对冲基金指数：截至2022年9月，全球对冲基金规模达到4.13万亿美元，2022年三季度净流出307亿美元，今年以来规模有所下滑。Preqin的计算中，宏观策略2022年1-10月上涨5.04%，是今年相对表现最好的策略，近三年年化收益9.72%；上周各策略表现较平稳。
　　风险提示及声明：本报告对于海外产品、海外指数的研究分析均基于公开信息，可能受分析样本不同而产生一定偏差；指数产品表现受指数波动影响，基金产品历史业绩不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在波动风险；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。