广发证券-广发流动性跟踪周报（12月第2期）：上周两融规模扩张，北上资金流入-221212

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　　股市流动性跟踪
　　一级市场：上周IPO规模为87亿元，前一周IPO规模为54亿元。
　　二级市场：上周两融规模扩张，新发基金规模下降，A股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行4亿元，北上资金流入65亿元，南下资金流出30亿元；流出方面，两融融资增加78亿元，重要股东减持161亿元，交易费用100亿元。
　　2022年12月（截至12月9日），北上资金净流入221亿元。上周净流入行业前五名是食品饮料、家用电器、医药生物、房地产、有色金属，净流出行业前五名是电力设备、电子、公用事业、交通运输、基础化工。
　　2022年12月（截至12月9日），南下资金净流出23亿元。当月净买入个股前五为香港交易所、中国联通、平安好医生、美团点评-W、京东健康。
　　恒生一级行业净买入前三名为医疗保健业、电讯业、工业；恒生二级行业净买入前三名为电讯、其他金融、旅游及消闲设施。
　　投资者情绪：上周融资交易占比为7.4%，前一周为7.1%；上周日度换手率为1.3%，前一周为1.2%；上周机构资金流出211亿元。
　　限售股解禁：上周限售股解禁628亿元，前一周限售股解禁1307亿元，预计本周限售股解禁3110亿元。
　　全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
　　基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼3070亿元。上周投放逆回购100亿元，有3170亿元逆回购到期，逆回购净回笼3070亿元。
　　信用货币派生：2022年10月，M1增速5.8%（前一期6.4%）；M2增速11.8%（前一期12.1%）。2022年10月新增社融0.91万亿元（前一期约3.54万亿元），金融机构新增人民币贷款0.62万亿元。
　　全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
　　货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率下行9BP，R001下行6BP，R007上行7BP，DR007上行53BP，3个月同业存单收益率上行12BP。
　　国债市场：上周1Y国债收益率上行13BP至2.29%，10Y国债收益率上行2BP至2.89%，期限利差下行11BP至0.60%。
　　风险提示：疫情反复，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。