华泰证券-科技行业专题研究： 数字经济产业链发展迈入快车道-221211

《华泰证券-科技行业专题研究： 数字经济产业链发展迈入快车道-221211（25页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华泰证券-科技行业专题研究： 数字经济产业链发展迈入快车道-221211（25页）.pdf（25页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　本周观点
　　市场方面，上周通信（申万）指数下跌1.61%，同期沪深300上涨3.29%，创业板指上涨1.57%。近日，信通院发布《全球数字经济白皮书》，报告指出，近年来我国算力基础设施建设进程加速，2021年我国数字经济规模位居世界第二。据IDC，3Q22国内服务器/交换机市场规模分别同比增长3.7%/17.4%至69.5/17.1亿美元，整体保持稳健；展望2023年，我们认为数字经济及5G工业互联网的发展将为2023年国内云基础设施市场需求带来新增量。建议关注：长光华芯、炬光科技、中兴通讯、威胜信息、七一二、上海瀚讯、海格通信、美格智能、移远通信。
　　周专题：Q3全球云硬件增长提速，国内数字经济发展迈入快车道
　　近日，中国信通院发布《全球数字经济白皮书（2022年）》。白皮书指出，全球数字经济稳定发展，2021年我国数字经济规模达到45.5万亿元，位居世界第二，数字经济产出效率稳健增长。云硬件方面，据IDC，3Q22全球服务器、交换机市场规模增长提速，分别同比增长24.8%/22.7%至313/106亿美元；国内服务器市场保持稳健，3Q22市场规模达69.5亿美元，同比增速为3.7%；国内交换机市场规模为17.1亿美元，同比增速提升至17.4%，我们认为政策密集催化下，数字经济及工业互联网发展将为2023年国内云基设施市场带来新需求增量，建议关注国内数字经济主线新一轮投资机遇。
　　Dell-Oro报告：全球PON设备市场收入连续十个季度实现同比增长
　　据C114通信网12月8日报道，根据市场研究公司Dell-Oro Group最新发布的报告，全球宽带接入设备市场总收入在2022年第三季度增至47亿美元，同比增长17%。PON设备支出继续推动整体市场的增长，其中PONOLT收入在本季度打破了上个季度13亿美元的纪录。Dell-Oro表示，本季度全球PON设备总收入同比增长27%，标志着该市场领域连续十个季度实现同比增长。Dell-Oro Group副总裁Jeff Heynen表示：“由于强劲的竞争环境和持续的补贴努力，对新光纤宽带网络和设备的投资持续增长。”
　　 IDC：中国视频会议市场规模达到4.3亿美元
　　据C114通信网12月8日报道，市场研究公司IDC发布《2022上半年中国视频会议市场研究报告》显示，2022上半年，中国视频会议市场规模达到4.3亿美元（约合27.8亿元人民币），同比下降2%。其中，硬件视频会议市场3.1亿美元（约合20.2亿元人民币），同比下降3.1%。厂商中，华为、科达、中兴、Poly、小鱼易连占据前五名，华为份额达到39.9%。云会议市场达到1.2亿美元（约合7.6亿元人民币），同比增长1.1%。厂商中，华为、小鱼易连、齐心好视通、会畅、全时位居前五名，华为份额为13.5%。
　　信通院：我国部署超7900张5G行业虚拟专网
　　据通信世界网12月6日报道，中国信通院发布的《2022年移动物联网发展报告》显示，我国已经初步形成NB-IoT、4G和5G多网协同发展的格局，网络覆盖能力持续提升。数据显示，截至2022年9月，我国NB-IoT基站数达到75.5万个，4G基站总数达到593.7万个，5G基站总数达到222万个，部署超7900张5G行业虚拟专网，为移动物联网应用创新发展打下坚实基础。报告概括了我国移动物联网发展的三大进展情况，一是多网协同格局初步建立，面向物联能力持续增强；二是NB-IoT、4G、5G应用创新活跃；三是产业界加快推动5GRedCap走向成熟。
　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G发展不及预期；海风招投标不及预期。