广发证券-广发流动性跟踪周报（12月第1期）：上周两融规模下降，南下资金流入-221205

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　　报告摘要：
　　（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2022年12月4日。）
　　股市流动性跟踪
　　一级市场：上周IPO规模为58亿元，前一周IPO规模为50亿元。
　　二级市场：上周两融规模下降，新发基金规模下降，A股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行55亿元，北上资金流入265亿元；流出方面，两融融资减少7亿元，南下资金流入84亿元，重要股东减持131亿元，交易费用93亿元。
　　2022年12月（截至12月2日），北上资金净流入155亿元。上周净流入行业前五名是食品饮料、电力设备、非银金融、家用电器、汽车，净流出行业前五名是公用事业、煤炭、石油石化、通信、环保。
　　2022年12月（截至12月2日），南下资金净流入7亿元。当月净买入个股前五为药明生物、香港交易所、碧桂园、石药集团、中国海洋石油。
　　恒生一级行业净买入前三名为医疗保健业、地产建筑业、金融业；恒生二级行业净买入前三名为药品及生物科技、地产、其他金融。
　　投资者情绪：上周融资交易占比为7.1%，前一周为7.0%；上周日度换手率为1.2%，前一周为1.1%；上周机构资金流入84亿元。
　　限售股解禁：上周限售股解禁1307亿元，前一周限售股解禁294亿元，预计本周限售股解禁552亿元。
　　全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
　　基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼2940亿元。上周投放逆回购230亿元，有3170亿元逆回购到期，逆回购净回笼2940亿元。
　　信用货币派生：2022年10月，M1增速5.8%（前一期6.4%）；M2增速11.8%（前一期12.1%）。2022年10月新增社融0.91万亿元（前一期约3.54万亿元），金融机构新增人民币贷款0.62万亿元。
　　全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
　　货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率上行14BP，R001上行11BP，R007下行29BP，DR007下行9BP，3个月同业存单收益率上行6BP。
　　国债市场：上周1Y国债收益率上行9BP至2.16%，10Y国债收益率上行4BP至2.87%，期限利差下行5BP至0.71%。
　　风险提示：疫情反复，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。