华泰证券-科技行业：关注数据要素与数字经济-221204

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　　本周观点
　　市场方面，上周通信（申万）指数上涨3.27%，同期沪深300上涨2.52%，创业板指上涨3.20%。近期政策持续推进数据要素市场化落地，数据作为数字经济产业中的核心要素，有望成为下一个十年的重要资产。数据要素市场化涵盖数据采集、存储、安全保护、分析管理等多个环节，涉及制造、信息技术软硬件等多个领域。此外，我们观察到运营商作为数字经济建设的主力，其产业数字化业务正从生态合作、能力体系等多个维度发生积极变化。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、长光华芯、炬光科技、中兴通讯、威胜信息、七一二、上海瀚讯、海格通信、美格智能、移远通信。
　　周专题：数据要素产业地位提升，运营商产数业务迎积极变化
　　2022年11月，国务院《关于数字经济发展情况》的报告中指出，要加快出台数据要素基础制度及配套政策，统筹推进全国数据要素市场体系，数据要素市场化的重要性提升。数据作为数字经济产业的核心，其生命周期涵盖采集、存储、分析管理、安全保护等多个环节，涉及制造、信息基础软硬件产业链多个领域。此外，我们观察到，我们认为运营商作为数字经济建设的主力，其产业数字化业务正从与腾讯等互联网企业建立产业生态合作、完善数据安全/算网一体化能力体系等多个维度上发生积极变化，并已在中国特色估值体系逐步完善的背景下迎来估值修复窗口期。
　　腾讯成立智慧运营商部门：5G是重点合作方向
　　据C114通信网11月30日报道，在举办的“2022腾讯全球数字生态大会”上，腾讯云今年新成立的智慧运营商部门迎来首次亮相，这一独立部门的成立用意在于加深和运营商之间的合作。部门负责人沈可指出，这是腾讯自2018年的930变革后，拥抱产业互联网、推动各行各业数字化转型的具体举措之一。腾讯本身与运营商有大量合作，今年随着CSIG云与智慧产业事业群经营工作需要，将分散的资源集中成立了智慧行业九部，即智慧运营商部门。“公司赋予我们明确的任务，就是将运营商作为一个独立的行业深耕发展。”沈可表示，“新部门的定位，是致力成为运营商数字化转型的最佳合作伙伴。”
　　到2032年，预计边缘数据中心市场收入将突破500亿美元
　　据C114通信网12月1日报道，根据Global Market Insights的最新预测，到2032年，边缘数据中心的市场规模预计将超过500亿美元。根据预测，IT和电信行业的快速增长和不断增长的消费者需求将推动行业增长。此外，随着这些基础设施部署在离本地更近的地方，预计核心区和偏远地区的数据生成量会不断增加，从而加速市场需求，需要有效的管理解决方案来访问和存储数据，从而促进中小型企业和其他企业的采用。
　　我国千兆宽带用户已达8135万户，占总用户的13.9%
　　据C114通信网11月28日报道，工信部公布了2022年1-10月份通信业经济运行情况，报告显示，截至10月末，三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达5.83亿户，比上年末净增4745万户。其中，100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达5.47亿户，占总用户数的93.8%，占比较上年末提升0.8个百分点；1000Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达8135万户，比上年末净增4676万户，占总用户数的13.9%，占比较前三季度提升0.8个百分点。
　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G发展不及预期；海风招投标不及预期。