华泰证券-金工量化投资周报：上周全部AI选股策略超额收益走强-221204

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　　中证1000增强组合上周超额收益0.34%，今年以来超额收益16.40%
　　截至2022年12月2日，中证1000增强组合相对中证1000上周超额收益为0.34%，今年以来超额收益为16.40%。模型2018年初回测以来相对中证1000年化超额收益率为17.40%，年化跟踪误差为7.83%，信息比率为2.22，超额收益最大回撤为9.08%，超额收益Calmar比率为1.92。模型特征重要性显示，分析师共同覆盖因子对中证1000组合贡献权重合计占比为48.94%，影响显著。
　　AT+residual模型上周超额收益0.34%，今年以来超额收益14.06%
　　截至2022年12月2日，GAT+residual模型上周相对中证500超额收益为0.34%，今年以来超额收益为14.06%。模型2011年初回测以来相对中证500年化超额收益率为15.94%，年化跟踪误差为5.97%，信息比率为2.67，超额收益最大回撤为7.91%，超额收益Calmar比率为2.02。
　　文本FADT组合上周绝对收益2.00%，今年相对中证500超额24.77%
　　截至2022年12月2日，文本FADT组合上周绝对收益2.00%，相对中证500超额收益0.68%，今年以来绝对收益8.58%，相对中证500超额收益24.77%。组合自2009年初回测以来年化收益率42.44%，年化超额收益率32.94%，夏普比率1.44。
　　文本PEAD组合上周绝对收益2.44%，今年相对中证500超额14.32%
　　截至2022年12月2日，文本PEAD组合上周绝对收益2.44%，相对中证500超额收益1.12%，今年以来绝对收益为-1.87%，相对中证500超额收益14.32%。组合自2009年初回测以来年化收益率37.14%，相对中证500超额年化收益率27.58%，组合夏普比率1.39。
　　今年以来公募沪深300指数增强基金平均超额收益为3.78%
　　截至2022年12月2日，公募沪深300指数增强基金上周平均超额收益为-0.48%，最近一个月平均超额收益为-0.67%，今年以来平均超额收益为3.78%。公募中证500指数增强基金上周平均超额收益为-0.37%，最近一个月平均超额收益为-0.84%，今年以来平均超额收益为3.36%。公募中证1000指数增强基金上周平均超额收益为-0.44%，最近一个月平均超额收益为-1.10%，今年以来平均超额收益为8.63%。
　　风险提示：通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结，存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低，使用须谨慎。本报告对基金历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。