中信证券-亮马组合：政策驱动的上半场，均衡配置三条主线-221130

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　　本期为亮马组合周报第十三期，更新了中信证券12月金股组合，供投资者参考。
　　▍本期更新了中信证券12月金股组合。经行业组共同推荐，中信证券12月金股组合共包含18只成分股，其中：
　　1）疫情精准防控相关医药股2只，包括老百姓、百克生物；
　　2）金融地产领域个股6只，包括保利发展、国检集团、旗滨集团、上海港湾、招商银行、江苏银行；
　　3）成长制造领域个股6只，包括鼎通科技、祥鑫科技、东威科技、振华科技、紫光国微、海光信息；
　　4）交运和公用事业个股4只，包括国网信通、国投电力、顺丰控股、华贸物流。
　　▍策略12月观点更新：新稳态渐行渐近，三主线逐渐清晰。在12月，预计“新二十条”防控优化政策实施过程中将逐步形成常态化防控的新稳态，房地产“十六条”等稳增长政策执行过程中也将逐步形成经济弱势恢复的新稳态，新稳态渐行渐近，将夯实经济中期修复的基础；美元加息节奏拐点确立，国内货币政策集中发力，提供A股估值修复的支撑。当前市场特征亦表明A股中期全面修复的特征高度明确，只是短期修复节奏有所放缓，当前正处于政策驱动的上半场，建议提高仓位，均衡配置精准防控、地产产业链、全球流动性拐点三条主线。
　　▍风险因素：国内经济复苏不及预期；国内局部疫情反复超预期；全球疫情反复；地缘政治冲突加剧。