招商证券-全球产业趋势跟踪周报：欧盟推进430亿芯片法案，特斯拉FSD北美全面公测-221129

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　　美国11月PMI不及预期，全球股市涨多跌少。产业趋势层面，欧盟成员国同意投入超过430亿欧元用于发展芯片行业，旨在扶持本土芯片供应链，减少对美国和亚洲制造商的依赖；特斯拉FSDBeat自动驾驶功能面向所有北美付费车主开放，是全球首个大范围推送的全场景领航辅助驾驶功能；韩国与新加坡签署首部《数字伙伴关系协定》，覆盖各种数字经贸规范与合作基础。
　　 【全球股市表现】上周全球股市涨跌不一。美股方面，道指、纳指、标普分别上涨0.4%、0.2%、0.4%。过去一周市场主要关注美联储货币政策会议纪要、美国经济数据、欧洲央行货币政策会议纪要等方面。美联储货币政策会议纪要方面，11月23日，美联储公布了11月货币政策会议纪要，绝大多数官员表示在近期放缓加息的步伐是合适的。此外，与会者一致认为，考虑到货币政策相关的滞后性，放缓加息步伐将使FOMC能够更好地评估实现其目标的进展情况。然而，多位美联储官员认为峰值利率将达到更高水平。自上次会议以来，多位美联储发言人一直暗示12月加息幅度仅为50个基点。美国经济数据方面，美国11月Markit服务业PMI初值公布为46.1，不及预期的47.9以及上个月的47.8；11月Markit制造业PMI初值为47.6，不及预期的50以及上个月的50.4，经济存在进一步陷入衰退可能。欧洲央行货币政策会议纪要方面，10月货币政策会议纪要显示75个基点的加息步伐得到了绝大多数欧央行官员的支持。会议纪要显示，与管委会上次货币政策会议时的预期相比，市场定价及调查均表明投资者预期加息步伐将加快，终端利率将显著提高。板块方面，能源、可选消费、金融板块表现相对较好，医疗保健、信息技术板块表现相对较差。个股方面，过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，金融、能源行业公司居多，过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术行业公司居多。
　　 【全球产业趋势】趋势一：半导体。欧盟成员国同意投入超过430亿欧元用于发展芯片行业，旨在扶持本土芯片供应链，减少对美国和亚洲制造商的依赖。该法案旨在确保欧盟拥有必要的工具、技能和技术能力，实现先进芯片设计、制造、封装等领域的提升，从而保证欧盟的半导体供应链稳定，并减少外部依赖。趋势二：自动驾驶。11月24日，特斯拉FSDBeta自动驾驶功能面向所有北美付费车主开放，成为全球首个大范围推送的全场景领航辅助驾驶功能。新版本系统采用的Tesla Vision是只依赖光学图像的计算机视觉系统，无需任何来自雷达传感器的数据，趋势三：数字经济。韩国与新加坡签署《数字伙伴关系协定》，覆盖各种数字经贸规范与合作基础，重点包括取消电子渠道传送的数字产品关税、保障个人信息等数据在两国数据库之间自由转移、防止设立贸易技术壁垒。
　　 【重要资讯】高通：高通发布了骁龙782G移动平台，相比前代骁龙778G+，骁龙782G的CPU性能提高5%，GPU性能提高10%。台积电：高雄厂在整地后已正式动工建厂，将按照计划于2024年实现量产7nm制程。
　　 【产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及元宇宙、智能制造、云计算、自主可控等产业趋势。
　　风险提示：本文所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成投资建议。