招商证券-全球产业趋势跟踪周报（1108）：全球首款Chiplet游戏GPU发布，美国电动车补贴政策或更新-221108

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　　上周海外股市涨多跌少。产业趋势层面，德国总理朔尔茨携12家知名企业访华，与中国签订多笔大型订单。中国航空器材集团与空客公司签署了140架空客飞机采购协议，价值170亿美元。访问期间，随访团的多家企业如大众、拜耳、奔驰等都表示将扩大在中国的投资。多国要求美国通胀削减法案放宽电动车税补标准，美国民主党众议员提出修正法案，美国电动车补贴政策或将更新。如同该修正案之类的边际变化在未来可能会持续催化，IRA最终实施版本很有可能好于预期。建议持续关注电动汽车产业链投资机会。
　　 【全球股市表现】上周海外股市涨多跌少。美股方面，道指上涨0.3%，纳指、标普分别下跌3.9%、1.7%。过去一周市场主要关注美联储议息会议、美国就业数据、英国央行经济政策和俄乌冲突等方面。美联储议息会议方面，11月3日，美联储如期连续第四次加息75基点。会后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔称可能最早12月的下次会议就放慢加息，但现在考虑暂停加息还“为时太早”。此次信号整体偏鹰，但市场普遍认为美联储接近放缓加息幅度的节点。美国就业数据方面，美国10月非农就业数据好坏参半，非农就业人口增加26.1万人，远高于预期的20万人，前值为26.3万人。10月失业率为3.7%，高于预期的3.6%，前值为3.5%。英国央行经济政策方面，11月2日，英国央行开启主动QT（量化紧缩），完成针对QE购债项目的首次债券出售。11月3日，英国央行加息75个基点至3%，是英国基准利率自2008年以来的最高水平，并表示不会把利率提高过多。俄乌冲突方面，11月2日，据土耳其方面消息，俄罗斯国防部长告诉土耳其国防部长，莫斯科已同意恢复执行黑海港口农产品外运协议。板块方面，材料、能源板块表现相对较好，电信服务、公共事业、信息技术板块表现相对较差。个股方面，过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，可选消费行业公司居多，过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术行业公司居多。
　　 【全球产业趋势】趋势一：中德合作。德国总理携12家知名企业访华，与中国签订多笔大型订单。中国航空器材集团与空客公司签署了140架空客飞机采购协议，价值170亿美元。访问期间，随访团的多家企业如大众、拜耳、奔驰等都表示将扩大在中国的投资，包括大众与地平线的合作、拜耳与杭州市的合作等。趋势二：电动汽车。多国要求美国通胀削减法案放宽电动车税补标准，美国民主党众议员提出修正法案，美国电动车补贴政策或将更新。此前市场担心电动车明年需求、美国政策等因素，电池产业链在过去几个月估值大幅压缩，如同该修正案之类的边际变化在未来可能会持续催化，IRA最终实施版本很有可能好于预期。
　　 【重要资讯】索尼：索尼宣布，PSVR2将于2023年2月22日正式发售，基础套装标价549.99美元。环球晶：环球晶董事长预估下半年电脑、手机及存储器相关市场可能持续疲软，但车用与数据中心表现强劲。2023年整体市场表现持平，2024年将恢复成长。AMD：AMD发布首款采用Chiplet技术的新一代旗舰GPU：RX 7900 XTX和RX 7900 XT。
　　【产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及元宇宙、智能制造、云计算、自主可控等产业趋势。
　　风险提示：本文所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成投资建议。