华泰证券-科技行业专题研究：北斗白皮书发布；关注产业链发展机遇-221106

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　　本周观点
　　市场方面，上周通信（申万）指数上涨4.15%，同期沪深300上涨6.38%，创业板指上涨8.92%。上周国务院发布《新时代的中国北斗》白皮书，我们看到北斗三号导航系统已在核心关键技术突破、供应链自主可控、应用产业落地等方面取得长足进步；未来，中国北斗将持续提高系统运行管理水平，并推动应用产业可持续发展。海格通信是北斗导航领域的优势企业，拥有北斗“芯片-模块-终端-应用”全产业链研发与服务能力，我们看好公司深度受益北斗产业发展提速。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、威胜信息、长光华芯、七一二、上海瀚讯、海格通信、中际旭创、拓邦股份、和而泰、华工科技、亿联网络。
　　周专题：国务院发布《新时代的中国北斗》白皮书，北斗产业链加速发展
　　国务院新闻办公室11月4日发布《新时代的中国北斗》白皮书，对北斗导航系统发展现状、未来前景作了综合阐述。北斗应用行业快速发展，2021年中国卫星导航与位置服务产业总体产值约4700亿元，北斗系统在产品制造、行业及大众市场等领域获得突破，未来将加快规模应用，北斗产业链持续向好。海格通信是北斗导航领域的优势企业，拥有北斗“芯片-模块-终端-应用”全产业链研发与服务能力。随着2022年北斗产业持续落地，海格通信北斗板块业绩亮眼，1H22北斗导航领域实现营收2.34亿，同比增加26.54%。随着“十四五”期间北斗三号大规模换装持续推进，公司业绩有望快速增长。
　　Dell-Oro报告：全球电信服务器市场到2026年预计将达140亿美元
　　据C114通信网11月3日报道，根据市场研究公司Dell-OroGroup最新服务器报告，全球电信服务器市场机会预计到2026年将达到140亿美元。边缘数据中心将占据电信服务器市场增长的大部分。这份电信服务器市场研究报告的其他重点内容包括：宽带接入、MEC和RAN的边缘用例仍处于初期阶段，预计在Dell-OroGroup的预测范围内，服务器收入的年复合增长率将超过50%。在主流采用之前，服务器的外形因素和供应商生态系统需要进一步的发展，部分电信工作负载可能会迁移到公有云。
　　2022年Q3全球云服务支出放缓至历史最低增速
　　据C114通信网11月2日报道，2022年Q3全球云基础设施服务支出达631亿美元，同比增长138亿美元，年增长28%。受通货膨胀和能源价格上涨的负面影响，企业不得不通过减少预算来应对市场的不确定性，这在短期内对云服务的需求造成干扰，22Q3云服务支出的年增长率首次跌破30%。企业数字化的长期需求仍然强劲，因为转向云计算仍然是当今企业用更少的钱做更多事情的最佳途径。然而，通货膨胀和经济衰退对云服务市场的影响依然明显，大多数头部云厂商本季度的收入增长有所放缓。
　　工信部批准中国联通重耕900MHz频段频谱资源用于5G系统
　　据C114通信网11月3号报道，为进一步提升5G信号在农村及边远地区的覆盖质量，加大无线电频谱资源对5G高质量发展的支撑保障力度，工业和信息化部批准中国联通将现用于2G/3G/4G系统的904-915/949-960MHz频段（900MHz频段）频率资源重耕用于5G系统。对此，中国联通发布公告，此次工信部批准中国联通使用900MHz频段开展5G业务，将有利于中国联通以更少的投资快速推进农村及边远地区的5G覆盖，帮助农村及边远地区消费者更好享受高质量5G服务，为公司高质量发展进一步筑牢网络底座。
　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G发展不及预期；海风招投标不及预期。