方正证券-FOF基金2022年三季报分析：规模下行，青睐价值基金-221028

《方正证券-FOF基金2022年三季报分析：规模下行，青睐价值基金-221028（18页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《方正证券-FOF基金2022年三季报分析：规模下行，青睐价值基金-221028（18页）.pdf（18页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　全市场公募FOF三季度概况
　　截至2022年三季度末，全市场公募FOF数量347只，公募FOF规模2035亿，总规模相较于二季度末下降187.6亿；其中偏债FOF、偏股FOF规模下降是拖累FOF整体规模下降的主要分项。7家FOF管理人公募FOF规模破百亿，FOF规模最大的两家管理人分别为交银施罗德和兴证全球，TOP10市占率67.10%。2022年三季度新发基金数量41只，新发规模111亿，新发数量和新发规模环比基本持平。
　　公募FOF基金业绩分析
　　三季度市场震荡下行，FOF基金业绩表现偏弱，仅债券FOF收益为正；股票FOF、偏股FOF、目标日期FOF、平衡FOF、偏债FOF、债券FOF三季度的表现分别为-13.30%、-9.85%、-7.06%、-5.55%、-2.44%、0.31%。三季度收益率前5的偏债FOF分别为浦银安盛颐和稳健养老一年A、易方达如意安泰一年A、浦银安盛嘉和稳健一年持有A、浦银安盛兴荣稳健一年持有A、易方达如意安和一年持有A。
　　公募FOF基金配置业绩分析
　　我们根据FOF基金的持有股票市值和穿透底层子基金的股票、债券仓位来计算FOF基金的权益债券仓位，三季度全市场FOF基金的权益仓位为29.08%，债券配置仓位为70.92%，权益仓位有所下降。三季度FOF基金重仓持有市值最高的前三只股票分别为宁德时代、兖矿能源、广汇能源。
　　FOF重仓持有基金分析
　　公募FOF的规模主要集中在偏债FOF，交银裕隆纯债A、交银纯债AB被FOF基金重仓持有最多。从FOF配置偏好来看，三季度青睐价值基金的迹象明显；三季度外部FOF增持数量最多的权益基金为广发睿毅领先A、中泰玉衡价值优选A、易方达供给改革、华泰柏瑞富利A、国投瑞银瑞利A；三季度最受外部FOF青睐的权益基金为中泰星元价值优选A、海富通改革驱动、广发睿毅领先A、富国价值优势、银华鑫盛灵活A。
　　风险提示
　　本报告基于基金季报数据分析，不构成任何投资建议；基金的持仓可能会因为未来市场变化而变化；基金产品可能未完全按照基金合同约束的运作，投资风格可能发生变化。