申万宏源-2022年3季度FOF季报分析：三季度FOF业绩规模双降，FOF新发则热情不减-221027

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　　截至2022年三季度末，中国市场上已有347只FOF，较上季度增加41只，FOF产品总规模从上季度的2222.76亿元减少至三季度的2035.19亿元。三季度新发FOF产品41只，份额数量累计达110.73亿份，较上上季度的96.14亿份有所增加。
　　2022年三季度，FOF产品规模大多减少。偏股型FOF中，有5只基金资产规模增加，数量占比为7.0%；平衡型FOF中共有5只基金规模较上季度有所增加，占比为14.7%；偏债型FOF中共有17只基金规模较上季度有所增加，占比为13.9%；目标日期型FOF中共有8只基金规模较上季度增加，占比10.1%。
　　截至2022年三季度，参与FOF业务的公司有76家，较上季度的69家继续增加。本季度新发FOF产品的公司为兴证资管、华融基金、财通证券资管、中银证券、鹏扬基金、中泰资管、浙商基金。2022年三季度，交银施罗德基金是规模最大的公募FOF管理公司，其旗下7只FOF产品的规模合计达到了275.96亿元。其次是兴证全球基金，旗下8只FOF产品规模合计247.05亿元。2022年三季度FOF基金规模增加最多的管理人是国泰基金，本季度新发3只FOF产品，FOF总规模从4.88亿元增加至18.45亿元，增加13.57亿元。
　　2022年三季度，FOF产品普遍取得负收益。偏股型FOF产品三季度表现较为糟糕，统计的71只FOF收益全部为负。平衡型和偏债型FOF产品本季度表现也较差。34只平衡型FOF全部取得负收益；在121只偏债混合型FOF中仅5只收益为正。目标日期型FOF本季度表现同样不佳，66只产品中仅1只取得正收益。
　　与上季度相比，三季度FOF的十大重仓基金占比有一定上升，平均前十大重仓基金占比从上季度的63%上升至本季度的64%，中位数从62%上升至63%。根据FOF季报披露的十大重仓基金信息，2022年三季度末FOF的重仓基金共1069只，相较上一季FOF重仓基金数量增加。重仓规模最大的是交银纯债AB，重仓持有规模达34.74亿元。
　　根据基金季报披露的资产配置信息，2022年三季度末FOF产品中有38.04%的基金的资产配置中含有股票，其中有7只FOF的股票投资占基金资产净值比例超过了15%，占比2.02%。从基金持有重仓股市值角度来看，2022年三季度FOF持有市值最高的股票依次是：宁德时代、兖矿能源、广汇能源，分别有14只、10只、8只FOF重仓，重仓市值为25508万元、11479万元、10728万元。
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