华泰证券-科技行业专题研究：Q2全球云硬件市场保持韧性-221016

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　　本周观点
　　市场方面，上周通信（申万）指数上涨5.03%，沪深300上涨0.99%，创业板指上涨6.35%。受益于海外IDC/云厂商需求韧性，2Q22全球云硬件市场增长提速，全球服务器/交换机市场分别同比增长21.9%/13.9%，单季增速创2021年以来新高。Q3业绩期即将来临，我们预计3Q22运营商将稳健增长，光模块/海缆板块业绩有望延续高增。建议关注：长光华芯、中天科技、中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、威胜信息、中际旭创、拓邦股份、和而泰、华工科技、亿联网络、七一二、上海瀚讯、海格通信。
　　周专题：2Q22全球云硬件市场增长提速，国内市场总体稳健增长
　　2Q22全球服务器市场规模为309亿美元，同比增长21.9%，单季增速为2021年以来新高；2Q22全球以太网交换机市场规模为90亿美元，同比增长13.9%，单季增速创2019年以来新高，其中高速以太网交换机市场同比增长476.2%至4.8亿美元；全球路由器市场规模为42.2亿美元，同比增长6.4%。从国内市场来看，2Q22中国服务器市场规模为70.5亿美元，同比增长12.4%；中国以太网交换机市场规模为15.6亿美元，同比增长13.7%，华为市场份额为37.7%，超越新华三成为行业第一；中国路由器市场规模为10亿美元，同比下降1.8%，华为占据78.6%的市场份额，保持行业第一。
　　国家能源局印发《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》
　　据CDCC 10月9日报道，国家能源局发布关于印发《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》(以下简称《行动计划》)的通知，明确了大力推进非化石能源标准化、加强新型电力系统标准体系建设、加快完善新型储能技术标准、加快完善氢能技术标准、进一步提升能效相关标准、健全完善能源产业链碳减排标准六项重点任务。计划提出，建立完善以光伏、风电为主的可再生能源体系，研究建立支撑新型电力系统建设的标准体系，加快完善新型储能标准体系，有利支撑新能源建设、并网运行及消纳运用。
　　青海省发布《加快融入“东数西算”国家布局工作方案》
　　据CDCC 10月11日报道，《工作方案》主要包括四个部分、23项具体措施。一是总体要求到2025年，机架规模达到10万架以上，上架率达到65%以上，数据中心PUE值严格控制在1.2以下。二是以后台加工、离线分析、存储备份等非实时算力为发展方向，聚力打造“双核”发展布局，形成绿色、低碳、可溯源、可认证100%清洁能源数据中心集群。三是包括3个方面15项具体措施的工作任务。四是包括组织领导、规划引领、资金支持、要素保障、数字援青、人才培育等8项保障措施。
　　深圳市：加快频率重耕，全频段部署5G网络
　　据C114通信网10月10日报道，深圳市人民政府印发《加快推进5G全产业链高质量发展若干措施》。《措施》提出全面提升5G网络能效、加强5G产业链缺失薄弱环节、加速5G模组和终端成熟、加速推动5G应用、深化5G领域“放管服”改革五个方面的主要内容，细化18条具体措施，推动5G赋能各行业。全面提升5G网络能效，鼓励电信运营商加速2G、3G网络退网，加快推进F5G（第五代固定宽带网络）建设，加快频率重耕，全频段部署5G网络；鼓励建设5G行业专网，探索5G行业专网建设及运营模式。
　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G发展不及预期；海风招投标不及预期。