华泰期货-股指期货日报：市场情绪好转，关注A股三季报披露-221012

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　　策略摘要
　　央行接连表态体现出稳汇率的决心，国内社融数据超预期，同时A股迎来三季报披露窗口，目前公布预告的公司大多显示业绩预增，利于提振市场信心。美联储副主席释放偏鸽信号，减弱权益市场压力。行业方面，关注电力设备、基础化工、石油石化、有色金属板块逢低做多机会。整体来看，股指压力有所减缓，套利关注多IH空IC。
　　核心观点
　　■市场分析
　　股指期货：沪深两市小幅高开，指数收红，权重股宁德时代大涨带动创业板指数上涨。截至收盘，上证指数涨0.19%报2979.79点，深证成指涨0.53%报10577.81点，创业板指涨1.15%报2261.89点；两市成交额仅5638亿元；北向资金全天净卖出12.44亿元。盘面上，电力设备、公用事业、综合、基础化工板块领涨，房地产、医药生物、社会服务板块跌幅居前。港股市场继续走弱，恒生指数失守17000点，恒生科技指数跌超3%。
　　汇率稳定有助于A股筑底。央行接连表态，坚决抑制汇率大起大落，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，体现出稳汇率的决心。以往人民币汇率出现大幅波动时，大多伴随着市场资金谨慎，外资流出，融资余额下降，成交量萎缩，人民币汇率趋稳则利于恢复市场信心、资金流入权益市场，有助于A股筑底。
　　关注上市公司三季度业绩。A股三季报披露窗口开启，市场焦点或重回业绩主线，尤其关注各行业重点公司业绩。目前已公布的175家公司预告显示，近90%的公司业绩预增或略增，提振市场信心，净利润增幅较大的行业主要为基础化工、有色金属、电力设备。创业板权重股宁德时代发布业绩预告，公司今年前三季度业绩预计超越2021全年，其中第三季度净利润创单季历史新高，带动创业板和新能源板块走强。
　　行业方面，关注电力设备、基础化工、石油石化、有色金属板块。景气度高的行业指的是未来该行业符合国家战略转型、产业升级目标，成长空间大，同时目前营收处于快速扩张的状态。而交易拥挤度高往往容易造成踩踏，是板块回落的一大隐忧。所以高景气度、低拥挤度板块值得重点关注，从数据上看，高景气度一般拥有高ROE、高利润增长率，交易拥挤度的指标一般由行业的成交额演算得来，当前主要为电力设备、基础化工、石油石化、有色金属行业。
　　美联储副主席释放鸽派信号。美联储副主席布雷纳德表示，紧缩政策已冲击经济基本面，未来加息将非常谨慎，表态关注经济风险，释放了偏鸽信号，美股跌势放缓。仍需警惕若通胀回落不及预期，美联储将继续大幅加息，可能再度冲击权益市场。
　　总的来说，央行接连表态体现出稳汇率的决心，国内社融数据超预期，同时A股迎来三季报披露窗口，目前公布预告的公司大多显示业绩预增，利于提振市场信心。美联储副主席释放偏鸽信号，减弱权益市场压力。行业方面，关注电力设备、基础化工、石油石化、有色金属板块逢低做多机会。整体来看，股指压力有所减缓，套利关注多IH空IC。
　　策略
　　股指中性，套利关注多IH空IC。
　　风险
　　中美关系、疫情、欧美货币政策、欧债危机、俄乌局