华泰期货-股指期货日报：地缘政治风险升级，权益市场承压-221011

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　　策略摘要
　　地缘局势升温，国内疫情回升，国庆消费受到影响，9月国内经济延续弱复苏，海外风险变数较大，全球经济下行压力加大、美联储鹰派表态将反复施压风险资产，宏观环境对A股驱动较弱，关注人民币汇率企稳节点。行业方面，关注电力设备、基础化工、石油石化、有色金属板块逢低做多机会。整体来看，股指仍面临压力，套利关注多IH空IC。
　　核心观点
　　市场分析
　　股指期货：沪深两市高开低走，沪指击穿3000点，近4000只个股下跌。截至收盘，上证指数跌1.66%报2974.15点，深证成指跌2.38%报10522.12点，创业板指跌2.30%报2236.24点；两市成交额为6280亿元；北向资金全天净买入14.31亿元。盘面上，农林牧渔、煤炭板块领涨，食品饮料、电子、社会服务板块跌幅居前。
　　地缘局势升温。俄乌战况升级，10月8日连接俄罗斯本土至克里米亚半岛的刻赤海峡大桥发生爆炸，10日俄罗斯发射导弹袭击了乌克兰的几乎所有主要城市作为回击。美国对华芯片制裁加码，新增31家中国实体公司列入“未经核实清单”，限制他们获得某些受监管的美国半导体技术，成长性趋缓，导致半导体板块走弱。
　　假期疫情回升影响出游消费。国庆期间，国内每日新增确诊人数走高，尤其是内蒙古、新疆、云南等旅游城市增长速度较快，多地实行封闭管理，旅游需求不振，消费受限，数据显示，今年国庆出游人次和旅游收入同比减少约两成，节后食品饮料、商贸零售板块领跌。
　　行业方面，关注电力设备、基础化工、石油石化、有色金属板块。景气度高的行业指的是未来该行业符合国家战略转型、产业升级目标，成长空间大，同时目前营收处于快速扩张的状态。而交易拥挤度高往往容易造成踩踏，是板块回落的一大隐忧。所以高景气度、低拥挤度板块值得重点关注，从数据上看，高景气度一般拥有高ROE、高利润增长率，交易拥挤度的指标一般由行业的成交额演算得来，当前主要为电力设备、基础化工、石油石化、有色金属行业。
　　美联储态度仍偏鹰。美联储官员表态仍然偏鹰，表示美联储政策重点是降低通货膨胀，焦点是使通胀率回落至2%，同时美国非农数据超预期，预计美国加息将反复施压权益市场。
　　总的来说，地缘局势升温，国内疫情回升，国庆消费受到影响，9月国内经济延续弱复苏，海外风险变数较大，全球经济下行压力加大、美联储鹰派表态将反复施压风险资产，宏观环境对A股驱动较弱，关注人民币汇率企稳节点。行业方面，关注电力设备、基础化工、石油石化、有色金属板块逢低做多机会。整体来看，股指仍面临压力，套利关注多IH空IC。
　　■策略
　　股指中性，套利关注多IH空IC。
　　■风险
　　中美关系、疫情、欧美货币政策、欧债危机、俄乌局势