华泰期货-股指日报：夜盘海外股指反弹，风险偏好短期或得到修复-220929

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　　策略摘要
　　国内疫情存在不确定性，防疫更注重精准防控，国庆将至，大消费板块活跃，关注旅游城市疫情。央行表示坚决抑制汇率大起大落，人民币汇率有望企稳，A股资金外流风险或将减弱。英国启动临时购债计划，权益市场压力放缓，夜盘美股反弹，风险偏好短期或得到修复。行业方面，关注高景气度、低拥挤度的电力设备、基础化工、石油石化、医药生物板块。预计近期股指中性，建议关注套利，多IH空IC。
　　核心观点
　　■市场分析
　　股指期货：沪深两市低开低走，指数震荡走低，超4400只个股下跌。截至收盘，上证指数跌1.58%报3045.07点，深证成指跌2.46%报10899.70点，创业板指跌2.57%报2313.77点；两市成交额为6473亿元；北向资金全天净流出38.40亿元。盘面上，有色金属、国防军工、电力设备板块跌幅居前，仅银行板块飘红。美国三大股指全线收涨，道指涨1.88%报29683.74点，标普500指数涨1.97%报3719.04点，纳指涨2.05%报11051.64点。
　　俄乌局势陷入持久战。在核战争的威慑下，多方表态更为谨慎。顿涅兹克等四个地区进行“入俄公投”，结果显示，四地选民对于加入俄罗斯联邦的赞成率高，投票率都已超过法律规定的50%门槛，公投结果可认定为有效。欧盟委员会宣布第八轮对俄制裁措施，包括全面禁止俄罗斯商品在欧盟市场销售，增加禁止对俄出口的商品、技术和服务清单，增加对俄罗斯个人和实体的制裁清单等。
　　部分旅游城市新增病例回升。国内疫情呈现多点散发，宁夏、云南、四川等旅游城市疫情抬头，哈尔滨、宁夏本轮疫情均发现BA.5.2病毒进化分支。国内疫情更加注重精准防控，国庆将至，机构数据显示，国庆期间机票、酒店预订量齐升，铁路部门称将增开部分地区列车以满足高峰客流出行需求，有助于国内消费回升。
　　节前成交量维持低水平。中美利差持续下行，权益市场资金较为谨慎，连续8个交易日沪深两市每日成交额不足7000亿元。央行表示自律机制成员单位要自觉维护外汇市场的基本稳定，坚决抑制汇率大起大落，人民币汇率有望企稳，A股资金外流风险或将减弱。
　　行业方面，关注电力设备、基础化工、石油石化、医药生物板块。景气度高的行业指的是未来该行业符合国家战略转型、产业升级目标，成长空间大，同时目前营收处于快速扩张的状态。而交易拥挤度高往往容易造成踩踏，是板块回落的一大隐忧。所以高景气度、低拥挤度板块值得重点关注，从数据上看，高景气度一般拥有高ROE、高利润增长率，交易拥挤度的指标一般由行业的成交额演算得来，当前主要为电力设备、基础化工、石油石化、医药生物行业。
　　英国启动购债计划，利于短期情绪修复。英国央行宣布启动临时债券购买计划，从9月28日起至10月14日购买长期国债，以防止英国金融崩溃，美债利率、美元指数随之下跌，权益市场压力有所缓解，夜盘美股反弹，风险偏好短期或得到修复。
　　总的来说，国内疫情存在不确定性，防疫更注重精准防控，国庆将至，大消费板块活跃，关注旅游城市疫情。央行表示坚决抑制汇率大起大落，人民币汇率有望企稳，A股资金外流风险或将减弱。英国启动临时购债计划，权益市场压力放缓，夜盘美股反弹，风险偏好短期或得到修复。行业方面，关注高景气度、低拥挤度的电力设备、基础化工、石油石化、医药生物板块。预计近期股指中性，建议关注套利，多IH空IC。
　　策略
　　股指中性，套利关注多IH空IC。
　　风险
　　中美关系、疫情、欧美货币政策、欧债危机、俄乌局势