东兴证券-基金市场跟踪：半导体芯片ETF资金净流入，上游资源主题基金业绩反弹-220927

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　　投资摘要：
　　上周A股市场继续回调。截至9月23日，上证指数收于3088.37点，周度下跌1.22%，创业板指周度下跌2.68%。上周沪深300指数下跌1.95%，上证50指数下跌1.80%，中证500指数下跌1.09%，中证1000指数下跌1.81%。
　　上周已上市ETF日均成交541.86亿元，较前一周交易活跃度下降。其中股票型ETF日均成交363.35亿元，跨境ETF日均成交94.44亿元，债券型ETF日均成交68.93亿元，商品型ETF日均成交15.15亿元。宽基ETF中，中证1000ETF交易仍最为活跃，上周日均成交额在各类宽基ETF中仍排名第一，远超其他宽基ETF，日均成交79.48亿元，成交额较前一周下降。
　　股票型ETF资金大规模净流入158.09亿元。上周上市非货币ETF整体呈净流入状态，资金净流入194.89亿元，股票型ETF上周资金净流入158.09亿元。上周跨境ETF资金净流入，资金净流入40.87亿元。商品型ETF也呈资金净流入状态，资金净流入1.74亿元。债券型ETF呈净流出状态，资金净流出5.80亿元。
　　大盘宽基ETF资金持续净流入。上周宽基ETF资金净流入99.28亿元，大量资金持续流入大盘宽基ETF。宽基ETF中，上周流入最多的ETF为上证50ETF，资金净流入27.52亿元，沪深300ETF资金净流入25.74亿元。
　　半导体芯片ETF资金大规模净流入，军工与新能源板块资金净流出。上周主题/行业ETF资金净流入57.82亿元，TMT、医药生物、金融地产、周期、消费等板块获资金净流入，资金净流入额分别为17.38、17.04、11.51、9.51、5.86亿元。高端制造行业主题ETF呈净流出状态，资金净流出1.53亿元。TMT主题ETF上周大规模净流入，半导体芯片板块上周资金净流入14.08亿元。高端制造主题ETF中，光伏主题ETF资金净流入额最高，净流入2.45亿元，而新能源与军工板块，资金净流出分别为1.45、1.99亿元。
　　受市场大幅回调影响，上周主动权益基金整体表现不佳。表现相对较好的主动权益基金有：富安达科技领航（009380.OF）、东方阿尔法产业先锋A（011704.OF）、东方阿尔法优势产业A（009644.OF）、华夏核心制造A（012428.OF）、上银新能源产业精选A（015391.OF），上周收益率分别为：3.61%、3.57%、3.56%、3.51%、3.44%。
　　上周上游资源主题基金业绩反弹。根据东兴金工对主动管理行业主题基金的分类，平均来看，上周上游资源主题基金平均收益率为2.49%，其余各类主题基金均出现亏损，医药主题基金上周平均亏损超过5%。
　　上周主动权益型基金仓位继续下降。截至2022年9月23日，根据Wind计算的已披露股票持仓的基金的股票仓位数据，普通股票型基金规模加权平均股票仓位为88.03%，偏股混合型基金规模加权平均股票仓位为86.01%，与5个交易日前（9月16日）相比均小幅下降。近三个月以来，普通股票型基金与偏股混合型基金平均股票仓位整体略有上涨。
　　风险提示：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险。