东兴证券-基金市场跟踪：房地产主题ETF资金净流出，上游资源主题基金业绩突出-220916

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　　投资摘要：
　　上周A股市场整体反弹，中小盘宽基指数表现优于大盘指数。截至9月9日，上证指数收于3262.05点，周度上涨2.37%，创业板指周度上涨0.60%。上周沪深300指数上涨1.74%，上证50指数上涨1.71%，中证500指数上涨2.72%，中证1000指数上涨2.02%。
　　上周已上市ETF日均成交555.76亿元，较前一周交易活跃度下降。其中股票型ETF日均成交376.23亿元，跨境ETF日均成交98.49亿元，债券型ETF日均成交65.09亿元，商品型ETF日均成交15.95亿元。宽基ETF中，中证1000ETF交易仍最为活跃，上周日均成交额在各类宽基ETF中仍排名第一，远超其他宽基ETF，日均成交88.62亿元，成交额较前一周略有下降。
　　股票型ETF资金净流入44.77亿元。上周上市非货币ETF整体呈净流入状态，资金净流入56.21亿元，股票型ETF上周资金净流入44.77亿元。上周跨境ETF资金净流入，资金净流入8.47亿元。债券型ETF呈净流入状态，资金净流入2.79亿元。商品型ETF也呈资金净流入状态，资金净流入0.18亿元。
　　中证500ETF持续净申购。上周宽基ETF资金净流入53.22亿元，中证1000ETF上周资金净流出12.55亿元。宽基ETF中，上周流入最多的ETF为中证500ETF，上周资金净流入20.92亿元。沪深300ETF和上证50ETF也均有资金净流入，净流入额分别为14.49、17.75亿元。
　　房地产ETF资金净流出，军工主题ETF持续净赎回。上周主题/行业ETF资金净流入19.54亿元，医药生物、TMT、消费等板块获资金净流入，资金净流入额分别为16.10、9.82、7.43亿元。金融地产、高端制造、周期等行业主题呈净流出状态，净流出额分别为10.26、4.99、1.43亿元。金融地产ETF本周大规模净流出，从细分行业来看，资金流出的板块为房地产和非银板块。高端制造板块上周资金再度净流出，其中细分军工板块资金净流出10.08亿元。
　　上周主动权益基金整体表现回暖，表现相对较好的基金有：景顺长城资源垄断（162607.OF）、天治转型升级（007084.OF）、光大保德信瑞和A（009486.OF）、海富通成长甄选A（009651.OF）、中银证券优势制造A（011269.OF），上周收益率分别为：9.79%、9.07%、9.01%、8.53%、8.43%。
　　从平均收益来看，上周上游资源、金融地产等主题基金表现出色。根据东兴金工对主动管理行业主题基金的分类，平均来看，上周上游资源、金融地产、基础设施建设等主题基金表现相对较好，上周平均收益率分别为6.00%、3.98%、3.86%。消费、医药等主题基金整体上表现不佳，整体亏损。
　　上周普通股票型基金仓位小幅下降。截至2022年9月9日，根据Wind计算的已披露股票持仓的基金的股票仓位数据，普通股票型基金规模加权平均股票仓位为88.76%，与5个交易日前（9月2日）相比小幅下降，偏股混合型基金规模加权平均股票仓位为86.67%，与5个交易日前（9月2日）基本持平。
　　风险提示：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险。