申万宏源-定增市场周报：海目星定增加码动力电池产能，杭可科技筹划发行GDR终止定增-220926

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　　本期投资提示
　　上周竞价项目八成募足，竞价市价折价率环比下降。上市公告日在上周的定增项目有12宗，环比增加6宗，募资额合计92.38亿元，环比减少55.41%。其中10宗为竞价项目，有8宗募足，募足率环比增加46.67pct至80.00%，募资率环比增加0.20pct至94.15%。10宗竞价项目基准折价率为14.14%，环比上升0.60pct。从市价折价率角度看，10宗竞价项目市价折价率为10.19%，环比下降5.11pct。其中，震安科技、前沿生物-U、东方电热3宗竞价项目按照八折底价定价，前沿生物-U、东方电热市价折价率较高，分别为15.03%、13.50%。
　　本周即将解禁项目浮盈占比约五成。截至9月26日，本周即将有13宗定增项目首次解禁，其中7宗浮盈，浮盈占比为53.85%，环比减少12.82pct。以9月23日收盘价计的解禁资金合计为654.38亿元，环比增加585.94%。本周即将解禁的7宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为-3.15%、-2.59%。
　　上周获批速度加快，平均倒挂幅度环比缩小。上周发审委通过5宗（其中竞价4宗），环比减少9宗；证监会通过13宗（其中竞价11宗），环比增加8宗。处于过会和证监会通过的待发项目有160宗，其中发行价/底价倒挂的项目数8宗，环比减少3宗，倒挂家数占比环比减少1.51pct至5.00%，平均倒挂幅度环比缩小0.59pct至11.57%。
　　海目星定增加码动力电池产能，新金路进军军工电子领域。上周新增5家公司的6宗定增项目，环比增加3宗；预披露募资额56.38亿元，环比减少39.37%。其中海目星拟募资不超过20亿元用于西部总部及激光智能装备制造基地项目（一期）、海目星激光智造中心项目、补充流动资金。通过募投项目，公司动力电池激光及自动化设备的产能将获提升，产品交付能力将得到有力保障，在此下游需求增长迅速的上升窗口期进一步提高产品市场占有率，加快公司在动力电池、光伏设备领域的深度布局。新金路拟购买天兵科技股权并募集配套资金。天兵科技主要从事微波混合集成电路及微波系统部件的研发、生产和销售。通过本次交易，公司主营业务将拓展至军工电子领域，能有效降低公司受氯碱行业周期性波动的影响，增强上市公司的可持续发展能力和核心竞争力
　　普利特、金信诺均小幅调减募资额，向日葵小幅下调发行数量。上周共有7家公司7宗定增预案修订，环比持平。其中普利特、金信诺将募资总额分别下调2.73%、0.83%至21.40亿元、5.95亿元。向日葵将发行数量由16760.00万股下调0.11%至16741.07万股，同时新增募资总额下限，本次募资金额总额区间为2.00亿元~3.75亿元。
　　冠捷科技终止重大资产重组，杭可科技筹划发行GDR终止定增。上周2家公司4宗定增预案停止实施，环比持平。冠捷科技鉴于本次重组涉及的部分审批程序存在一定不确定性，最终审核时间和结果难以预计；同时标的资产所处行业和市场受到新冠疫情等客观因素的影响，国内外宏观经济和资本市场等环境较本次重组筹划之初发生较大变化，决定终止本次重大资产重组。杭可科技目前正在筹划境外发行全球存托凭证并在瑞士证券交易所上市，公司表示为能更好地开展后续融资计划，经审慎决策，决定终止2021年度向特定对象发行A股股票事项以及中止办理以简易程序向特定对象发行股票事项。
　　风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、发行制度调整等。