申万宏源-指数基金产品研究系列报告之一百四十二：聚焦新材料“硬科技”发展，博时科创新材料ETF投资价值分析-220926

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　　本期投资提示：
　　博时科创新材料ETF（基金代码：588010，基金认购代码：588013，扩称简称：科创新材料ETF）是博时基金旗下的一只主题型ETF。基金将于2022年9月23日至2022年9月27日进行募集。基金经理为唐屹兵先生。投资者可选择网上现金认购、网下现金认购以及网下股票认购三种方式认购。基金紧密跟踪上证科创板新材料指数（指数代码：000689），追求跟踪偏离度和跟踪误差最小。基金管理费率0.50%，托管费率0.10%。
　　材料工业是国民经济的基础产业，新材料是材料工业发展的先导，是重要的战略性新兴产业。新材料产业作为中国七大战略性新兴产业和“中国制造2025”重点发展的十大领域之一，是最具发展潜力高新技术产业，是中国成为制造业强国的重要抓手。中国新材料产业技术水平不断提高，产业规模也增长显著。在“十二五”规划期间（2011-2015年），中国新材料产业规模一直保持稳步增长，由2010年的6,500亿元增长至2015年的2万亿元，年均增速约25%。预计在“十四五”期末产业总产值将达到10万亿规模，规划时期年均复合增长率达13.5%。
　　上证科创板新材料指数（SSESTARNew Materials Index，指数简称：科创材料，指数代码：000689）从科创板市场中选取50只市值较大的先进钢铁、先进有色金属、先进化工、先进无机非金属等基础材料以及关键战略材料等领域上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性新材料产业上市公司证券的整体表现。
　　科创材料指数偏小盘风格，权重股占比集中。科创材料指数成分股共48只，平均总市值为118.83亿元，成分股市值偏小盘风格。科创材料指数前十大成分股权重合计为63.98%，指数权重股占比较为集中。权重排名前三的股票分别为西部超导、容百科技和天奈科技，权重分别为11.11%、10.46%、8.83%。前十大权重股行业分布集中，涵盖了6个申万三级行业。其中4只前十权重股为电池化学品，有2只前十权重股为光伏辅材，航空装备Ⅲ、半导体材料、其他化学制品和锂电池各有1只前十权重股。
　　科创材料指数自基日起表现出色。2019/12/31至2022/9/23的投资区间内，科创材料指数累计收益率为44.71%，年化收益率为14.93%，远超科创50、沪深300以及中证500指数和中证1000指数。考虑风险调整收益，其年化夏普比率为0.57，也高于科创50、沪深300、中证500和中证1000市场主要宽基指数，说明其在单位风险下的收益相对更出色。
　　科创材料指数估值处于历史低位。截止至2022年9月23日，科创材料指数的市盈率为44.22倍，市净率为4.68倍，市盈率和市净率均为历史最低。
　　风险提示：本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。