华泰证券-机械设备行业周报（第三十八周）：关注欧洲能源危机，中国高端机械装备加速进口替代-220925

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　　欧洲能源危机，警惕滞涨下需求萎缩以及欧洲制造业能源/原材料成本上升，交付能力下降，挖掘中国高端装备进口替代机遇。建议关注1）天然气装备：LNG接收站/气化厂装备（卸料臂、压缩机、储罐和LNG槽车）、LNG船舶、LNG罐箱；2）工控自动化：机器人、高端阀门、高端机床（含刀具片）、传动系统（含齿轮/轴承）、液压件、真空泵等核心零部件领域的进口替代进入窗口期；3）欧洲制造业或加速寻求产能转移方案，中国有望凭借其成本及供应链优势承接较大部分的产业链转移。SKF、达诺巴特、大众、巴斯夫等制造业企业在中国扩产，相关领域装备制造技术有望进步。
　　重点子行业及公司观点
　　1）核电设备：国常会核准漳州/廉江新机组，核电建设加速；2）光伏设备TOPCON率先进入量产，HJT加快降本进程，；3）锂电设备：关注国内外招标进展以及4680电池、PET铜箔、刀片电池等新技术带来的新需求；4）风电设备：近期关注交付加速/成本降低推动的盈利修复。
　　重点公司公告
　　巨星科技：投资规划产能1GWh家用储能产品及其配套产品的生产基地。
　　风险提示：工业复苏/产业进步不及预期；原料价格波动；贸易摩擦加剧。