华泰证券-交运设备行业周报：（第二十九周）-180722

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        本周观点
        主动偏股基金2018Q2  汽车行业配置比例由2018Q1  的2.11%下降为1.40%，超配比例由2018Q1  -1.59%下降为-2.31%，均创2010  年以来新低。横向比较来看，汽车行业低配比例与减仓幅度分别位居申万一级行业第5  和第6。除商用客车外，其余子行业均显著低配；除商用载货车外，其余子行业均减仓。重仓个股：潍柴动力、星宇股份、上汽集团、华域汽车等。加仓市值居前个股：潍柴动力、福耀玻璃、星宇股份等；减仓市值居前个股：上汽集团、宁波华翔、广汇汽车等。
        子行业观点
        新能源汽车：北京、广州明确地补持续至2020  年，打消市场对地补提前退出的疑虑；乘用车：持续看好优势自主龙头与豪华车销量；重卡：销量稳定性有望持续超预期。
        重点公司及动态
        广汽集团：与宁德时代签署合资经营合同。广汇汽车：拟以2~4  亿元自有资金回购股份。银轮股份：吸并全资子公司昌宇达光电通信；公告第一期员工持股计划（草案）。长城汽车：中报业绩预增52.07%。
        风险提示：新能源车销量不及预期；乘用车销量不及预期；重卡销量不及预期。