渤海证券-新能源汽车行业周报：商务部与财政部积极支持我国新能源汽车发展-210822

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投资要点：上周行情上周五个交易日，沪深300下跌2.89%，汽车及零部件板块下跌3.43%，跑输大盘0.54个百分点。

其中，乘用车板块下跌2.71%；商用车板块下跌4.51%；汽车零部件板块下跌4.20%；汽车经销服务板块上涨1.34%。

个股方面，涨幅居前的有物产中大、欣锐科技、钧达股份、长安汽车、全柴动力；跌幅居前的有松芝股份、致远新能、铁流股份、海伦哲、北汽蓝谷。

行业新闻1）商务部：鼓励引导各地减少新能源汽车购买环节的限制；2）财政部：通过新能源汽车购置补贴等方式支持我国新能源汽车产业发展；3）成都出台新政，到2025年充电桩要覆盖所有小区；4）北京发布氢能产业发展实施方案，2023年前推广燃料电池汽车3000辆；5）网信办等五部门联合发布《汽车数据安全管理若干规定（试行）》。

公司新闻1）豪能股份中报：上半年实现归母净利润1.29亿元，同比增长58.96%；2）拓普集团中报：上半年实现归母净利润4.60亿元，同比增长112.84%；3）常熟汽饰中报：上半年实现归母净利润2.13亿元，同比增长76.58%；4）星源材质中报：上半年实现归母净利润1.12亿元，同比增长56.39%；5）亿纬锂能获美国企业1GWh储能电池订单；6）宁德时代确定在上海临港投资建厂。

本周行业策略与个股推荐近期财政部与商务部均表态积极支持新能源汽车发展，国内新能源汽车政策支持仍处于蜜月期，动力电池产业链投资与全球布局快速推进，未来有望持续受益于全球电动车高增红利。

我们预计，今年国内及全球新能源汽车销量将继续快速增长，沿着全球化供应链主线，我们看好：1）国内进入并绑定大众等国际车企以及造车新势力、强势自主品牌供应链的公司，如拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、宁德时代（300750）、华域汽车（600741）、岱美股份（603730）、富奥股份（000030）、银轮股份（002126）、文灿股份（603348）；2）进入LG化学、宁德时代等电池厂商供应链的企业，如先导智能（300450）、璞泰来（603659）、恩捷股份（002812）。

此外，我们看好在激烈的竞争中不断实现技术提升并脱颖而出的自主车企，如比亚迪（002594）、宇通客车（600066）。

智能汽车方面，近期美国正式对特斯拉Autopilot开启调查以及蔚来车祸事故对智能驾驶板块造成短期利空，但我们认为，随着未来以高端芯片为代表的核心技术不断迭代升级，功能不断完善，国内及全球智能驾驶市场发展将长期持续向好。

当前科技巨头与车企的合作持续推进，未来我国智能电动汽车市场将呈现多元竞争格局，随着今年开始国内智能汽车供给明显增多，产业发展显现加快态势，建议关注两条主线：1）华为汽车产业链主题性机会，如长安汽车（000625）、广汽集团（601238）及北汽蓝谷（600733）等；2）摄像头、毫米波雷达、激光雷达等传感器的需求将持续增加，智能座舱的渗透率将持续提升，建议关注德赛西威（002920）、星宇股份（601799）、科博达（603786）、保隆科技（603197）、拓普集团（601689）。

风险提示：政策波动风险；芯片短缺风险；全球新冠肺炎疫情控制不及预期；国际车企电动化转型不及预期；新能源与智能网联汽车推广低于预期。