华泰证券-通信行业：行业周报（第三十一周）-180805

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        本周观点：本周大盘整体调整，继续推荐云计算板块
        8  月1  日，美国《联邦公报》网站上公布了美国商务部新增的出口管制企业名单，主要涉及研究机构、军工企业。本周市场情绪波动较大，大盘整体调整。我们认为，弱势环境下应关注业绩表现较好、估值较低的标的。云计算目前已经进入业绩落地期，继续推荐云计算板块，重点推荐“星光联天”云计算组合——光环新网、星网锐捷、天源迪科、亿联网络。
        子行业观点
        据C114  网8  月1  日的报道，Ovum  预测到2022  年全球5G  用户数将达到4  亿，2017-2022  年仅5G  RAN  设备运营商就将投资超300  亿美元。我们认为，随着中兴事件落地，5G  产业链压制因素有望消除，5G  板块进入密集催化期。设备商方面，关注烽火通信、中兴通讯。光通信方面，建议关注光迅科技、博创科技、新易盛。运营商方面，建议关注中国联通。
        重点公司及动态
        重点推荐云计算板块“星光联天”：光环新网、星网锐捷、天源迪科、亿联网络，关注5G  板块光迅科技、博创科技、新易盛、中国联通、中兴通讯以及烽火通信。
        风险提示：云计算需求下滑；中美贸易摩擦升级；5G  发展进程不及预期。