华泰证券-计算机软硬件行业：周报（第三十一周）-180806

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        本周观点：  政策坚持去杠杆及贸易摩擦降低行业风险偏好
        国务院常务会议在坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策的同时强调坚定做好去杠杆工作。美国商务部将对44  家中国企业和机构进行技术封锁。美国《2019  国防授权法案》禁止采购产品涉及海康威视和大华股份。国常会决议打消了市场对下半年政策全面放松的预期，中美贸易冲突持续升级将带来市场对科技板块技术获取和海外市场拓展受阻的担忧。我们对行业短期持谨慎态度，中长期持续看好信息安全自主可控、云计算、教育信息化、医疗信息化等高景气度细分板块。个股方面可自下而上寻找行业景气度高、中报业绩好、估值和成长性匹配度高的行业龙头型公司。
        子行业观点
        1）云计算：谷歌云服务计划入华，建议关注服务器龙头浪潮信息、中科曙光；2）医疗信息化：国务院办公厅印发《关于改革完善医疗卫生行业综合监管制度的指导意见》利好行业，建议关注卫宁健康；3）信息安全：台积电因病毒入侵导致产线停摆，建议关注启明星辰。
        重点公司及动态
        1）中国长城：股价调整充分，自主可控、军工和芯片业务前景良好。
        2）千方科技：估值较低，智能交通与安防双主业景气度高协同效应好。
        3）佳发教育：受益新高考改革及考场信息化建设新周期中报预期良好。
        风险提示：经济下行风险；信用紧缩风险；中美贸易摩擦不确定性风险。