国信证券-机械行业周报：核电产业利好不断-180820

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        一周产业要闻
        核电产业利好不断
        海阳核电1  号机组首次并网成功，核电进展顺利。国家核电8  月17  日消息，上午9  时50  分海阳核电1  号机组首次并网成功，各项技术指标均符合设计要求、机组状态良好。海阳核电1  号机组是继EPR  首堆台山核电1  号（6  月29  号首次并网）、AP1000  首堆三门核电1  号机组（6  月30  号首次并网）后今年实现首次并网的第3  台三代核电机组，它的成功并网进一步验证了AP1000  三代核电技术的可行性和成熟性，为后续核电项目审批开工奠定良好基础。
        AP1000  核电重启主要看三门1  号机组，三门1  号具备商运条件后后续AP1000机组将具备获批条件；华龙1  号是充分利用现有设计技术和装备制造体系、渐进式改进形成的三代核电技术，技术成熟，已具备批量化建设条件，预计核电重启在即。
        一周市场回顾与行业观点
        上周机械板块下跌4.89%，跑赢沪深300  指数（-5.15%），跑赢创业板指数（-5.12%）。市场表现疲软，投资者信心不足。当前时点，投资、出口、消费呈现不同程度的增长压力，贸易摩擦则加剧了经济增长的不确定性。
        我们的选股思路聚焦于具备产业逻辑的“机械新经济”，整体受宏观影响较小，产业具备投资价值。重点关注激光器、半导体、新能源和自动化领域的投资机会。
        重点推荐的公司有：锐科激光、浙江鼎力、精测电子、建设机械、弘亚数控、杰克股份、杰瑞股份、台海核电、三一重工等。
        行业投资策略：投资新经济—激光、半导体、新能源、自动化等
        激光：激光设备代替传统设备是行业主要驱动力，国内企业向高功率产品突破、逐步国产化是必然趋势。重点推荐国产光纤激光器龙头锐科激光。
        半导体：中国是全球最大的半导体消费市场，随着产能逐渐向中国转移，叠加国家扶持创建的良好政策环境，中国半导体设备产业链公司迎来了绝佳发展机会，重点推荐北方华创、长川科技、至纯科技。
        自动化：制造升级的根基在于自动化的普及，自动化的基本环节是机器人渗透率的提升，机器换人在制造环节势不可挡，核心零部件自主可控、进口替代产业化机会近在咫尺。重点推荐埃斯顿、双环传动等。
        新能源：电动化的趋势长期依然值得期待，板块沉寂一年之后，CATL  的重新大规模招标、LG  国内建厂等事件性的催化也接连出现，锂电板块的行情在下半年有望迎来好转，重点关注设备龙头先导智能。
        其他发生积极变化的产业：油服产业：看长需求端复苏带来油价中枢上移，重点推荐杰瑞股份等。核电产业：大国重器，AP1000  获准装料，三代机组有望重启。
        优秀的好公司：细分隐形冠军，依靠扎实的产品、完善的管理、接触的企业精神不断突破，产品从低端到高端、市场由国内到海外，推荐浙江鼎力、杰克股份。