国信证券-机械行业周报：油价继续上行，油服基本面改善；首堆AP1000机组具备商运条件-180926

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        一周产业要闻
        核电：AP1000  全球首堆——三门核电1  号机组具备商运条件
        北极星核电网9  月21  日消息，2018  年9  月21  日凌晨3  点57  分，中核集团旗下三门核电1  号机组顺利完成168  小时满功率连续运行考核，机组具备投入商业运行条件，中核集团旗下上市公司中国核电运行核电机组将达到19  台，控股在役装机容量将增至16716  兆瓦。
        本周三门1  号顺利完成168  小时满功率连续运行考核，具备商运条件，远超预期，对于AP1000  项目具有重大里程碑意义！AP1000  核电重启主要看三门1  号机组，三门1  号具备商运条件后续AP1000  机组将具备获批条件。按照《能源发展十三五规划》、《2018  年能源工作指导意见》，2018  年需开工6-8  台、2020  年前至少开工24  台机组才能满足规划，受AP1000  全球首堆具备商运条件利好影响，核电重启在望。
        油服：油价继续上行，油服基本面改善
        近日，布油突破80  美金/桶，刷新2015  年以来新高。从供给和需求来看，当前国际原油市场供需紧平衡，EIA  原油库存连续5  周下降，主要是供给持续收缩的原因；从市场预期来看，考虑到美国将在11  月初对OPEC  第三大产油国伊朗进行制裁，市场预期油价将继续上行。
        油价上行驱动油服基本面改善：目前全球原油综合成本约为40~50  美金/桶，  80美金/桶以上的油价将大大提振油公司的开采积极性，油服资本开支的增加直接增厚油服公司业绩。国内市场来看，“三桶油”资本开支提速。2018  年中报显示，“三桶油”的勘探开发资本开支为  939  亿元，提速明显。
        一周市场回顾与行业观点
        上周机械板块上涨2.95%，跑输沪深300  指数（5.19%），跑输创业板指数（3.26%）。
        行业基本面来看：当前时点，投资、出口、消费呈现不同程度的增长压力，贸易摩擦则加剧了经济增长的不确定性。我们的选股思路聚焦于具备产业升级和进口替代逻辑的“机械新经济”，受宏观影响较小，内生升级趋势显著。重点关注激光器、半导体、新能源和自动化领域的投资机会。周期复苏产业中，推荐关注油服产业链。
        行业重点推荐组合
        重点推荐组合：锐科激光、浙江鼎力、建设机械、弘亚数控。
        主要覆盖公司：精测电子、先导智能、杰克股份、杰瑞股份、三一重工、艾迪精密、伊之密、中集集团、埃斯顿等。
        风险提示
        宏观经济下行、海外出口下行、汇率大幅波动、下游原材料持续涨价。