金瑞期货-股指期货周报：券商银行领涨，三季报披露加大市场波动-181029

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        核心观点：  
        上周一股市受股票质押风险排雷政策密集出台利好，跳空高开，随后周二、周三震荡整理，周四回踩缺口后上行，周五小幅收跌。上周由于市场对于股票质押爆仓风险的担忧大幅降低，重大利好券商、银行等金融板块，带动沪深两市小幅放量上行。  
        宏观方面，国内，上周日本首相安倍晋三时隔7年再度访华，中日签订2000亿规模货币互换协议，为中日企业合作提供便利金融服务，并有利于双边贸易。此外双方在第三方市场达成180亿美元规模合作协议。9月规模以上工业利润同比增长4.1%，不及预期。国际，美国经济仍然强势，第三季度美国GDP年化增长3.5%，前值4.2%，预期3.3%。根据美商务部数据，存货净值激增、消费强势增长和稳健的政府支出有力支撑了三季度美国经济增长。商务支出增长乏力，房地产投资下滑，表明此前减税利好影响趋弱，存款利率攀升给房地产市场带来了不利影响。尽管内需依然强劲，受贸易争端等不良影响，贸易项三季度仍然拖累GDP增速。
        企业从上周开始陆续公布三季报，个股经营状况不确定性较大，可能加大市场波动，建议投资者持续关注业绩较好的板块。  目前市场估值较低，政策密集出台，提振市场信心，本周大盘可能震荡整理后上行。但12日2725.84的跳空缺口仍然是压力位，并且资金持续净流出，经济数据表现不佳，建议投资者谨慎乐观，建议持有现货的投资者利用期货合约进行套期保值，可以考虑采取买入看涨期权等风险较小的投资策略。