华泰证券-通信行业TMT一周谈之通信：透过“两会”看5G，再推中兴通讯-190310

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        本周观点
        持续看好5G  投资机遇。两会如期开幕，透过“两会”看5G  对于我国信息产业的意义，我们认为5G  不仅仅是通信产业确定的发展趋势，也将带动传统产业变革，MEC/SDN/NFV  等新技术在带来网络架构深刻变化的同时也将推动包括车联网、无人驾驶、工业互联网等在内的新应用场景落地。除两会之外，本周原中国电信董事长杨杰出任中国移动董事长，关注运营商人事变动进展。重点推荐：中兴通讯、光环新网、海能达、金信诺等；建议关注：高新兴、光迅科技、烽火通信等。
        5G  走进“两会”，上海移动推进5G  在重点区域先试先用
        上周两会顺利开幕，5G  走入两会现场，天安门广场和两会新闻中心实现5G  网络全覆盖，产业界与会代表就5G  发展建言献策。运营商方面，上海移动代表建议在国家5G  牌照发放之前，鼓励上海重点区域先试先用，并规划9  月底前至少完成5000  个5G  基站的建设。设备商方面，中国信科表示以车联网为切入点，切实发挥我国引领车联网标准和产业化进程的先发优势。我们认为，站在信息产业发展的宏观视角去看5G  的重要意义，5G  不仅将驱动通信产业迎来景气周期，也有望给传统产业带来深刻变革。持续看好5G  投资机遇，重点推荐：中兴通讯、金信诺；建议关注：高新兴、烽火通信、光迅科技等。
        5G  网络架构变化驱动边缘计算发展，中兴通讯正式发布MEC  服务器
        5G低时延高可靠以及广覆盖大连接等应用场景将引入多元化的业务，并驱动运营商改变传统网络架构，未来5G  网络或将成为基于SDN、NFV  和云计算技术的更加灵活和开放的网络系统。在这一过程中，5G  网络云化，核心网下层将驱动边缘计算的发展。通信设备商作为网络建设的使能者，有望受益于边缘计算的发展，在2019  年MWC  大会上，中兴通讯发布了ES600S  MEC  服务器，该款服务器搭载了intel  Scalable  Processor，配合AI  加速卡，使其在边缘侧具备很强的神经网络推理能力。
        杨杰出任中国移动集团董事长；中国联通将于本周发布2018年年报
        运营商方面，3  月4  日，中国移动发布公告，尚冰先生不在担任母公司董事长，杨杰先生出任母公司董事长职务。此外，本周中国联通将发布2018年年报，关注运营商2019  年5G  规划。
        本周专题：5G  推动信息产业变革，IDC  价值再发现
        我们认为以通信网络为代表的基础设施的升级是信息产业变革的基础，克林顿政府时期推行的“信息高速公路”战略为美国互联网行业的发展奠定了基础。当前正值5G  商用前夜，我们认为5G  时期，新技术的应用将助力网络架构发生深刻变革并带来流量的快速增长，数据中心作为网络流量主要的承载者，处于流量生态的核心位置，其产业价值有望得到重估。重点推荐光环新网，建议关注：数据港等。
        风险提示：中美贸易摩擦升级；5G  发展进程不及预期。