平安证券-基金动态跟踪：公募基金2021年中报分析，减持食品饮料，增持电气设备和医药生物-210906

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基金投向分布：主动偏股型基金持仓较2020年末增长了21.18%，主板投资占比的增速大幅放缓。

持仓中，沪深300成分股占比最高，持续维持在50%以上；而中证500成分股占比有一定的下降，创业板指成分股占比则有所提升。

基金持股风格：整体上大盘成长型主动偏股型基金规模持续攀升，但21H1大幅放缓；平衡型基金规模总体较稳定。

近年来，由于市场成长风格表现强劲，价值型风格受到较大的挤压。

基金持股的行业分布特征：主动偏股型基金41.88%的资金配置在医药生物、电子和食品饮料三个行业，行业集中度较明显。

上半年重点增持了电气设备、医药生物和化工等行业，减持比例较高的行业有食品饮料、家用电器、非银金融等。

基金重仓股：重仓个股为贵州茅台、宁德时代、五粮液、腾讯控股和药明康德等。

海康威视、药明康德、宁德时代和北方华创等新进入的基金较多。

基金持股周转率：主动偏股型基金的周转率整体呈下降趋势，从16年低的299.23%下降到目前的227.70%，但相比20年底有略微的提升。

基金赚钱效应分析：21年上半年全市场基金创造的利润总额有所放缓，达0.48万亿，股票型基金和混合型基金贡献了全部利润的69%，赚钱效应依旧明显。

基金持有人结构分析：1）个人投资者占比持续小幅提升，公募基金市场的持有人结构基本稳定。

2）按持有人数量分析：明星基金经理直播带货、热门行业主题配置成为2021年零售端大热门。

基金管理费分析：1）21年上半年全市场基金的管理费共计678.47亿元，同比增长了68.94%，环比增长26.48%，公募基金的发展取得巨大突破。

2）债券型基金议价能力持续增强，股混型议价能力略有下降。

风险提示：1）本报告基于21年中报数据进行的定量和定性分析，观点仅供参考。

2）本报告分析的基金和股票均不涉及具体的投资建议。

3）基金过往业绩不预示未来表现。