华泰证券-计算机软硬件行业TMT一周谈之计算机：关注云计算对外开放和信息安全-190428

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        本周观点
        工信部信息通信发展司司长闻库在  24  日的国新办发布会上表示，中国监管部门在尊重世贸组织相关规则,遵循现代管理政策的前提下,赞成国内和国际企业合作开展云服务。云计算对外开放有望扩大，有利于促进国内云计算产业发展，服务器、IDC  等  IaaS  基础设施有望迎来增量需求。建议关注浪潮信息、中科曙光、宝信软件。另一方面，等保  2.0  细则出台有望释放信息安全行业市场空间，行业成长门槛提升，集中度有望提升。建议关注启明星辰、绿盟科技。
        2019Q1  计算机基金持仓：配置比例上升，金融科技获增持
        公募基金  2019  年一季报披露，我们将开放式股票型基金、混合型基金纳入统计范围，对其季度重仓股汇总信息进行分析。19Q1  计算机行业基金持仓配置比例环比上升  0.72  个百分点，基金持仓总市值达到  478.89  亿元，在申万一级行业中处于第七名。细分板块方面，金融科技、安全可控板块成为一季度基金配置主要增量，大数据/云计算、信息安全板块配置比例略有回升。
        电子社保卡带来社保  IT  建设需求释放
        4  月  26  日，人力资源社会保障部办公厅印发《关于全面开展电子社会保障卡应用工作的通知》，面向全人力资源社会保障系统部署电子社会保障卡应用工作。社保  IT  系统完善和安全保障带来  IT  产品服务需求，我们预计电子社保卡相关  IT  建设需求未来两年密集释放。建议关注东软集团、久远银海、易联众。
        本周专题：信息安全迎来新机遇
        云计算、无人驾驶、工业互联网等新业态对安全提出新要求，等保  2.0  的出台和落地，有望带来信息安全行业市场空间释放，行业集中度有望提升。建议关注传统信息安全行业细分龙头和科创板信息安全新星。
        信息安全行业建议关注标的
        传统  IT  系统安全和云安全：启明星辰、绿盟科技、卫士通、蓝盾股份、美亚柏科、南洋股份、深信服；互联网安全和移动安全：中孚信息、中新赛克；工业控制网络安全：启明星辰、威努特（未上市）；安全运营：启明星辰、安恒信息（已申报科创板）；安全可靠领域：太极股份、北信源；科创板信息安全新星：安恒信息、威胜信息、安博通、恒安嘉新、山石网科。
        风险提示：宏观经济整体下行的风险；金融去杠杆带来的信用紧缩风险；中美贸易摩擦对于经济贸易的不确定性带来的风险。