德意志银行-友邦保险-1299.HK-维持买入评级，目标价85.4港元-190519

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        德银发表报告，维持对友邦保险(77.05,0.05,0.07%)（01299）的“买入”评级，目标价85.4港元。
        报告指出，友邦保险将在本周五（10日）开市前公布今年首季业绩，预料集团第一季的新业务价值（VNB）按实质汇率计将按年增长16%，按固定汇率计则按年增长19%，主要推动力为年化新保费（ANP）按年上升15%至19.5亿美元，以及新业务利润率轻微改善，按年增长0.5个百分点至60.2%。
        该行表示，与去年的趋势相似，预计内地将成友邦最强劲的市场，预料泰国、其他市场及新加坡亦将有良好增长。不过由于基数效应，马来西亚表现或仍相对疲弱。香港方面，该行渠道调查显示，友邦香港代理业务在今年首季有所放缓，德银指可能是由于去年同期的基数较高，以及人民币兑美元汇率稳定，或使内地客投保需求放缓。