渤海证券-计算机行业周报：《国家网络安全产业发展规划》正式发布，利好行业相关标的-190701

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        投资要点：
        行情走势
        6  月  24  日至  6  月  28  日，沪深  300  指数下跌  0.22%，计算机行业下跌  0.81%，行业跑输大盘  0.59  个百分点，其中硬件板块下跌  3.58%，软件板块下跌1.58%，IT  服务板块下跌  3.87%。
        国际市场
        IDC:  2019  年  Q1  全球  AR/VR  头显出货  130  万台；沃尔玛宣布用区块链技术做可追溯平台；Alphabet  旗下网络安全公司  Chronicle  将并入谷歌云部门；比特币价格突破  1.3  万美元，创下  18  个月以来新高。
        国内市场
        阿里云位居全球云数据库市场第三，年增速达  115%；腾讯科技发布四大新品，云原生时代将正式开启；《国家网络安全产业发展规划》正式发布；华为更新  1+8+N  战略，AR/VR  眼镜和电视纳入其中。
        A  股上市公司重要动态信息
        易华录  ：以  1.62  亿元中标通州区信号灯升级改造项目（二期）施工；三泰控股：拟以支付现金的方式购买龙蟒大地  100%股权；新开普：部分董事、监事、高级管理人员及特定股东拟减持公司股份合计将不超过  14,096,651股；诚迈科技：向  263  名激励对象授予  3,160,500  份股票期权，行权价格为31.85  元/股；东华软件：拟与北京东华合创科技有限公司共同出资人民币10,000  万元，设立“静海东华智慧产业技术有限公司”；用友网络：高管减持股份计划公告；易华录：拟收购泰州易华录数据湖信息技术有限公司的  30%股权；浩云科技：发布  2019  年半年度业绩预告，预计归母净利润同比增长15.06%-35.02%。
        投资策略
        上周，沪深  300  指数下跌  0.22%，计算机行业下跌  0.81%，行业跑输大盘  0.59个百分点，其中硬件板块下跌  3.58%，软件板块下跌  1.58%，IT  服务板块下跌  3.87%。计算机行业内个股跌多涨少，行业内概念板块均全部下跌，其中次新股指数、移动支付指数、三方支付指数跌幅居前。估值层面，行业目前的市盈率（中信，TTM）为  104.81  倍，相对于沪深  300  的估值溢价率为742.52%。政策方面，6  月  30  日，《国家网络安全产业发展规划》正式发布，工信部与北京市人民政府决定建设国家网络安全产业园区。《规划》指出，到2025  年，依托产业园区要建成我国网络安全产业的“五大基地”，分别为：国家网络安全战略支撑基地、国际领先的网络安全研发基地、网络安全高端产业集聚示范基地、网络安全领军人才培育基地、网络安全产业制度创新基地。我们认为，国家级网络安全产业发展规划尚属首次，体现了国家对网络安全产业的高度重视，利好行业的发展。行业动态方面，国际市场领域，近期  IDC  报告显示，2019  年  Q1  全球  AR/VR  头显出货  130  万台；沃尔玛宣布在中国正式启动区块链可追溯平台；Alphabet  旗下网络安全公司  Chronicle将并入谷歌云部门；比特币价格突破  1.3  万美元，创下  18  个月以来新高。国内市场领域，阿里云已位居全球云数据库市场份额第三，年增速达  115%；腾讯科技发布四大新品，云原生时代将正式开启；华为更新  1+N  战略，AR/VR眼镜和电视被纳入其中。近日，中美两国元首在  G20  峰会上举行会晤，双方同意在平等和相互尊重的基础上重启经贸磋商，美方不再对中国产品加征新的关税。我们认为，这将在短期内利好行业内相关企业，但从长期来看，为了在关键信息技术领域不受美国掣肘，自主可控依旧是未来的发展方向，我们维持行业“看好”的投资评级。板块方面，建议积极关注云计算、人工智能、工业互联网、金融科技、自主可控、网络安全板块，股票池推荐用友网络（600588）、广联达（002410）、恒生电子（600570）、科大讯飞（002230）、华宇软件（300271）、浪潮信息（000977）、太极股份（002368）、中国软件（600536）。
        风险提示：宏观经济风险、人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。