大和证券-好孩子国际-1086.HK-重申买入评级，目标价降至2.5元-190708

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        大和总研发表研究报告，认为好孩子的自家品牌在上半年持续疲弱，即使另外两个品牌复苏，也不能带动好孩子在上半年的业绩，重申好孩子国际(1.69,-0.02,-1.17%)（01086）“买入”投资评级，但下调目标价28.57%至2.5元。
        该行预期，好孩子上半年的收入增长按年大致平稳，当中CYBEX品牌能达接近30%增长，并料CYBEX能达到全年25%的收入增长目标。而该行料，Evenflo品牌在上半年的收入增长按年大致平稳，料全年收入按年增长2%。
        然而，好孩子品牌方面，该行预期其OEM业务在2019年出现双位数下跌，并期望集团可以改善其经营利润率。另外，该行基于好孩子的中国业务继续疲弱下，下调其2019-2021年每股盈利预测25-31%。
        不过该行指，虽然好孩子在中国的业务恢复上仍存在不确定性，其有望在2019年可恢复。