华泰证券-计算机行业TMT一周谈之计算机：政策频出，网络安全迎来新周期-190707

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        本周观点
        近日，工信部发布了《电信和互联网行业提升网络数据安全保护能力专项行动方案》，另外《中华人民共和国密码法（草案）》提请人大常委会审议，密码法有望填补国内密码立法的空白。政策利好频出，加之等保  2.0  已于  5月  13  日正式发布，网络安全市场空间有望增加一个数量级。建议关注启明星辰、绿盟科技、深信服、美亚柏科等。上周二，中国信通院发布了《云计算发展白皮书（2019）》，我国云计算市场仍然保持较快增长。基础设施领域，我们建议关注浪潮信息、宝信软件；SaaS  领域，建议关注用友网络、泛微网络、广联达、石基信息。
        网络安全政策频出，行业迎来新的发展周期
        《电信和互联网行业提升网络数据安全保护能力专项行动方案》明确了网络数据安全在相关产业的工作目标；《中华人民共和国密码法（草案）》提请人大常委会审议，随后草案在中国人大网公布，向社会各界征求意见。上周，安全牛发布了中国网络安全  100  强（2019），根据本次调查报告，2018  年我国网络安全市场规模约为  453.82  亿元，同比增长约  30%。从格局上看，奇安信、启明星辰、深信服、绿盟科技、华为、天融信等八家企业在规模与影响力两个维度都达到了领导者标准。刚与  360  分家的奇安信上周宣布正式启动登陆科创板。
        云计算白皮书（2019）发布，预计  2019  年公有云市场规模增长  52.8%
        “2019  可信云大会”上，中国信通院发布了《云计算发展白皮书（2019）》，预计  2019  年国内公有云市场规模为  668.3  亿，增速为  52.8%。我们认为，基础设施领域，中长期来看云厂商资本开支有望保持相对高速增长，我们建议关注浪潮信息、宝信软件；在  SaaS  领域，建议关注国内传统软件厂商的云化进度，建议关注国内通用型  SaaS  公司用友网络、泛微网络；垂直型  SaaS  公司广联达、石基信息。
        百度举办第三届  AI  开发者大会，公布新一代  AI  开发平台百度大脑  5.0
        7  月  3  日-4  日，百度第三次  AI  开发者大会在北京举办。大会聚焦产业智能化，展示了百度在智能语音、智能汽车与交通、智能服务等领域的产业成果，公布了新一代  AI  开发平台百度大脑  5.0，并宣布在芯片领域与华为达成合作。
        本周专题：解读《密码法（草案）》
        密码是保障网络与信息安全的核心技术和基础支撑，《密码法（草案）》的修订明确了对核心密码、普通密码与商用密码实行分类管理的原则，规定了电子政务电子认证服务管理制度。我们认为，密码应用将会带动更多安全投入，拓展更大安全市场空间。建议关注  PKI  平台厂商格尔软件、电子认证服务龙头企业数字认证、从密码产品到信息安全综合解决方案全布局的安全厂商卫士通、保密行业龙头中孚信息。
        风险提示：宏观经济整体下行的风险；金融去杠杆带来的信用紧缩风险；中美贸易摩擦对于经济贸易的不确定性带来的风险。