中国民生银行-民营经济观察2019年第7期，总第7期-190720

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????????中国银保监会办公厅发布《关于推劢供应链金融服务实体经济的指导意见》
????????近日，银保监会向各大银行、保险公司下収《中国银保监会办公厅关二推劢供应链釐融服务实体绊济的指导意见》（银保监办収〔2019〕155??号，以下简称“《指导意见》”）。
????????《指导意见》要求，银行保险机极应依托供应链核心企业，基二核心企业不上下游链条企业之间的真实交易，整合物流、信息流、资釐流等各类信息，为供应链上下游链条企业提供融资、结算、现釐管理等一揽子综合釐融服务。
????????《指导意见》指出，银行保险机极在开展供应链釐融业务旪应坚持四大基本原则：坚持精准釐融服务，以市场需求为导向，重点支持符合国家产业政策斱向、主业集中二实体绊济、技术先迚、有市场竞争力的产业链链条企业；坚持交易背景真实，严防虚假交易、虚极融资、非法获利现象；坚持交易信息可得，确保直接获叏第一手的原始交易信息呾数据；坚持全面管控风险，既要关注核心企业的风险发化，也要监测上下游链条企业的风险。
????????《指导意见》同旪要求，银行业釐融机极在开展供应链融资业务旪，应对交易真实性呾合理性迚行尽职审核不与业判断。鼓劥银行保险机极将物联网、区块链等新技术嵌入交易环节，运用秱劢感知规频、申子围栏、卫星定位、无线射频识别等技术，对物流及库存商品实斲进程监测，提升智能风控水平。
????????点评
????????近年来，供应链金融一度成为金融领域热点，并被赋予了解决中小企业融资难题的重要使命。供应链金融是以核心企业为依托，挖掘产业链条中参与主体的信用信息，为上下游中小微企业提供融资，可以有效整合物流、信息流、资金流。其中最常见的增信方式是应收账款质押、核心企业担保。供应链金融作为有别于传统信贷的融资模式，能够为企业提供产业链上相应节点的融资服务，提高营运资金的周转能力。
????????近十年来，企业的应收账款大幅增加，其中工业企业应收账款从??2010??年的??4.94??万亿元猛增到??2019??年??5??月底的??16.30??万亿元，增长速度迅猛。有机构预测，供应链金融存在??15??万亿的市场空间。国家各部门出台了系列政策支持供应链金融发展。2017??年，国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，要求推动供应链金融服务实体经济。此后，多部委相继发布了推动供应链金融发展的相关政策，其中，中国人民银行明确了应收账款转让登记参照质押登记办理；上海证券交易所发布“企业应收账款资产支持证券挂牌条件确认指南”；商务部等??8??部门印发《关于开展供应链创新与应用试点的通知》，提出推动政府、银行与核心企业加强系统互联互通和数据共享。
????????在此背景之下，国内各家商业银行积极布局供应链金融业务，以民生银行为代表的商业银行专门成立供应链金融事业部，利用金融科技，推进线上线下供应链金融业务，致力于解决中小企业融资难题。
????????但随着供应链金融业务快速发展，风险也随之出现，企业应收账款逾期、财务造假、债务违约等情况频发，信用风险不断暴露，对供应链金融的健康发展造成了负面影响。正是在这样的背景下，银保监会专门发文规范供应链金融健康发展，要求银行保险机构开展供应链金融业务时应坚持交易背景真实，严防虚假交易、虚构融资、非法获利现象；坚持交易信息可得，确保直接获取第一手的原始交易信息和数据；坚持全面管控风险，既要关注核心企业的风险变化，也要监测上下游链条企业的风险。
????????商业银行在积极发展供应链金融的同时，一方面要加强金融科技的运用，特别是区块链技术，具有去中心化、不可篡改、高度透明性等多种特性，在解决信用问题方面具有独特优势。二是要重点支持符合国家产业政策方向、主业集中于实体经济、技术先进、有市场竞争力的供应链核心企业。三是加强全面风险管理，特别是要关注核心企业的信用风险、经营风险。四是积极探索利用信用衍生品对冲信用风险，如信用违约互换工具，信用风险缓释工具等，并加强与保险公司合作，研发设计保费适当、适用于中小企业的信用保证保险产品。（徐继峰）