华泰证券-电力设备新能源行业：周报（第二十九周）-190721

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        本周观点：风电吊装高峰来临，北京出台电动出租车奖励政策
        从招标量来看，根据金风科技披露数据，行业一季度国内公开招标量已达到  14.9GW，同比增长  101%，创单季最高招标量历史纪录。当前看风电抢装预期明确，我们认为二季度行业招标有望再创新高。北京出台出租车电动化奖励政策，关注出租车电动化机会。我们认为板块处于政策底和配置底，基本面底或在  Q3，建议增配。
        子行业观点
        风电-增持：吊装高峰来临，下半年持续强化抢装。光伏-增持：国内需求启动在即，产业链延续跌价趋势。新能源车-增持：北京出台电动出租车奖励政策，关注出租车电动化机会。电力设备-增持：数字南网建设纲要推出，预计  19-20  年投资  85  亿。
        重点公司及动态
        星源材质：湿法隔膜放量，海外客户有望进一步突破。金风科技：风机招标价格持续上行，毛利率底部加速穿越。麦格米特：新能源车电控超预期，小而美的公司有望穿越行业周期。
        风险提示：新能源车产销量增长低于预期，产业链盈利增长低于预期；光伏装机增速低于预期，行业竞争激烈程度超过预期；风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。