中国民生银行-产业发展周报2019年第30期-190803

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　　从中央政治局会议看产业发展新趋势
　　中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议要求，要紧紧围绕“巩固、增强、提升、畅通”八字方针，深化供给侧结构性改革，提升产业基础能力和产业链水平。一是深挖国内需求潜力，拓展扩大最终需求，有效启劢农村市场，多用改革办法扩大消费。稳定制造业投资，实施城镇老旧小区改造、城市停车场、城乡冷链物流设施建设等补短板工程，加快推进信息网络等新型基础设施建设；事是深化体制机制改革，增添经济发展活力和劢力，提升城市群功能。采取具体措施支持民营企业发展，建立长效机制解决拖欠账款问题。加快“僵尸企业”出清；三是有效应对经贸摩擦，全面做好“六稳”工作。加大对外开放，加紧落实一系列重大开放举措。推进金融供给侧结构性改革，引导金融机构增加对制造业、民营企业的中长期融资，把握好风险处置节奏和力庙，压实金融机构、地方政店、金融监管部门责任。科创板要坚守定位，落实好以信息披露为核心的注册制，提高上市公司质量。坚持房子是用来住的、丌是用来炒的定位，落实房地产长效管理机制，丌将房地产作为短期刺激经济的手段；四是巩固拓展脱贫成果。
　　点评
　　7月30日召开的中共中央政治局会议深入分析了当前经济形势，对下半年经济工作进行部署安排。根据会议精神，将进一步推进金融供给侧结构性改革，稳定制造业投资，健康发展房地产、科创板，尤其提到，要加快新型基础设施建设，积极实施包括城市停车场、城乡冷链物流设施等在内的补短板工程。预计新型城镇化建设、智慧城市、城市群提升等相关产业上下游将迎来政策利好。
　　我国城市汽车数量增长的同时停车设施建设相对迟缓，车位短缺现象日益严重。据国家发改委公布的数据显示，目前我国大城市小汽车与停车位的平均比例约为1：0.8，中小城市约为1：0.5，而发达国家约为1：1.3。据统计，全国车位缺口目前超过5000万个，预计到2020年，全国停车位需求将达3.3亿个左右，新停车位的建设可谓刻不容缓。国内主流机械式停车设备共有四种，分别是升降横移类、垂直循环类、垂直升降类以及平面移动类，其中升降横移式技术含量低且市场占有率大，以垂直升降类设备为代表的智能化高端产品需求逐渐增长，未来市场空间广阔。建议商业银行关注行业内龙头企业，包括具备各类机械停车设备生产资质的杭州西子，以及智能停车领域的捷顺科技。捷顺旗下智慧停车主题业务已获蚂蚁金服战略入股，今年上半年公司智慧停车平台、服务类销售额同比增幅超过200%。
　　会议对完善城乡冷链物流设施建设提出要求。目前我国综合冷链流通率仅20%左右，远低于欧美发达国家95%以上的水平。尽管中国冷链行业规模巨大，但仍处于初级发展阶段，与发达国家相比，无论是保鲜量占比还是损耗率，都存在较大差距。随着居民和企业的食品药品安全意识提升，未来冷链流通率有望得到较快提升。从产业链来看，冷链物流的上游包括冷库和运输设备，其中冷库是整个冷链的核心节点，起到储藏、转运的功能；中游为运输和仓储企业；下游需求领域主要有医药、冷饮、乳制品、生鲜农产品等。目前国内冷链基础设备、设施的投资建设相对滞后，且高标准冷库的供需矛盾依然突出，在当前冷链物流产业链的初级发展阶段，冷链设备、冷藏车、冷库等基础设施的投资机会大于冷链物流。建议商业银行关注冷链设备生产各龙头企业，包括位于大连的国内最大制冷成套设备商大冷股份以及位于上海的目前国内市场占有率第一的压缩机生产龙头企业汉钟精机。
　　会议还提出加快推进信息网络等新型基础设施建设。自2018年我国开启AR、VR元年以来，新一代信息技术产业飞速发展，5G商用亦将带动网络信息等新型基础设施建设的发展。目前，5G商用牌照正式发布即将满两个月，多个省市已抢先发布了地方5G发展规划。预计未来三年，网络信息等新型基础设施建设的完善将直接带动我国经济增长，5G在国内的逐步普及，也将带动工业互联网、车联网、超高清等领域的快速发展。“互联网+”作为国家战略布局，还将不断融合、催生新的细分产业，改变消费习惯，带动消费升级。建议商业银行积极关注网络信息建设相关业务的拓展，着重支持“互联网+”、大数据、数字化、人工智能、区块链、供应链相关的技术研发、设施搭建等项目，预计网络信息建设项目将在未来持续走热。（刘昊、施元雪）