渤海证券-计算机行业周报：华为赋能国产自主可控生态圈，相关标的迎来发展机遇-190922

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　　投资要点：
　　行情走势
　　9月16日至9月20日，沪深300指数下跌0.92%，计算机行业下跌0.91%，行业跑赢大盘0.01个百分点，其中硬件板块上涨0.28%，软件板块下跌0.83%，IT服务板块下跌2.31%。
　　国际市场
　　Facebook自然语言处理新突破，新模型能力赶超人类；IBM将推出53量子比特的可“商用”量子计算机；德国通过国家级区块链政策，但仍限制Libra等稳定币；谷歌宣布投资33亿美元扩大欧洲数据中心；DeepMind健康团队正式加入Google Health，在印度成立首个AI实验室。
　　国内市场
　　比特大陆发布全球首款智慧城市专用芯；华为27亿元中标东莞“数字政府”；华为全联接大会全面启航计算战略：“鲲鹏+昇腾”双引擎、硬件开放、软件开源、赋能合作伙伴，发布了全球最快AI训练集群Atlas 900，华为云AI开发集大成之作ModelArts 2.0发布；华为在广州首条12英寸芯片生产线投产，总投资288亿元。
　　A股上市公司重要动态信息
　　久其软件：向关联方转让上海移通网络有限公司100%股权；神州信息：向核心骨干人员授予的股票期权和限制性股票激励；佳都科技：向329名对象给予限制性股票激励；中科金财：公司控股股东、实际控制人沈飒女士通过大宗交易方式减持公司股份；优博讯：股东深圳市军屯投资企业计划减持公司股份。二三四五：股东浙富控股减持公司股票；恒华科技：中标“兴义市2019年10kV及以下城市配电网建设与改造项目EPC”项目；智莱科技：2019年半年度权益分派；博思软件：高级管理人员股份减持计划预披露；格尔软件董监高减持股份计划；雄帝科技：公司发布2019年限制性股票激励计划；先进数通：持股5%以上股东及其他部分股东减持股份预披露；海联讯：公司持股5%以上股东邢文飚先生计划减持；鼎捷软件：持股5%以上股东减持股份计划；科蓝软件：持股5%以上股东减持股份超过1%；优博讯：发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金；宝信软件：与中国电信股份有限公司上海分公司签订重大合同公告。
　　投资策略
　　上周，沪深300指数下跌0.92%，计算机行业下跌0.91%，行业跑赢大盘0.01个百分点，其中硬件板块上涨0.28%，软件板块下跌0.83%，IT服务板块下跌2.31%。计算机行业内个股跌多涨少，行业内概念板块跌多涨少，其中生物识别指数、次新股指数、智能汽车指数涨幅居前，智能IC卡指数、互联网金融指数、工业4.0指数跌幅居前。估值层面，行业目前的市盈率（中信，TTM）为128.19倍，相对于沪深300的估值溢价率为946.88%。行业动态方面，国际市场领域，Facebook自然语言处理新突破，新模型能力赶超人类；IBM将推出53量子比特的可“商用”量子计算机；德国通过国家级区块链政策，但仍限制Libra等稳定币；谷歌宣布投资33亿美元扩大欧洲数据中心；DeepMind健康团队正式加入Google Health，在印度成立首个AI实验室。国内市场领域，比特大陆发布全球首款智慧城市专用芯；华为27亿元中标东莞“数字政府”；华为全联接大会全面启航计算战略：“鲲鹏+昇腾”双引擎、硬件开放、软件开源、使能合作伙伴，发布了全球最快AI训练集群Atlas 900，华为云AI开发集大成之作ModelArts 2.0发布；华为在广州首条12英寸芯片生产线投产，总投资288亿元。我们认为，华为作为国产自主可控领域的领军者，目前正积极与国产软硬件厂商展开合作，以技术和平台赋能合作伙伴，这将极大推进我国软硬件自主可控的进程，也给相关企业带来了发展机遇。我们继续维持行业“看好”的投资评级。板块方面，建议积极关注金融科技、云计算、人工智能、工业互联网、自主可控、网络安全板块，股票池推荐用友网络（600588）、广联达（002410）、恒生电子（600570）、科大讯飞（002230）、华宇软件（300271）、浪潮信息（000977）、太极股份（002368）、中国软件（600536）。
　　风险提示：宏观经济风险、政策落地不及预期、公司业绩不及预期。