华泰证券-TMT一周谈之通信行业：前瞻阿里云栖大会，云计算再掀热潮-190922

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　　本周观点
　　2019年阿里云栖大会将于本周25~27日在杭州云栖小镇举行，我们统计了近三年来云栖大会召开前后的市场表现，从主题投资的角度来看，近三年云栖大会召开前期主要指数皆有较好的表现，建议关注TMT板块投资机会。物联网应用场景的不断丰富是推进行业景气度持续提升的催化剂，带动了终端连接数的进一步大幅增长，随着5G商用的到来，网络能力强化带动众多物联网应用场景方兴未艾，持续关注物联网高景气度。本周重点推荐数据港、移远通信、星网锐捷、中际旭创、和而泰、海能达、光环新网、烽火通信。建议关注中兴通讯、中国联通、盛路通信、天源迪科。
　　华为全连接大会再叙自主可控，鲲鹏昇腾新品重磅亮相
　　上周2019华为全联接大会盛大开幕，作为华为规模最大的面向ICT行业的全球生态大会，本次全连接大会首次发布华为整体计算战略，鲲鹏昇腾新品重磅亮相，围绕数字技术创新、数字智慧园区、云+AI+5G+IoT、华为AI全栈能力等领域重点展开。持续关注自主可控、云计算和AIoT投资机会。
　　周专题一：2019年阿里云栖大会开幕，买什么？
　　2019年阿里云栖大会将于本周25~27日在杭州云栖小镇举行，本次大会将以开发者为大会主角，以数字经济为核心议题，重点展示领域涉及云计算、人工智能、物联网等。我们统计了近三年来云栖大会召开前后的市场表现，从主题投资的角度来看，近三年云栖大会召开前期主要指数皆有较好的表现。通信行业重点推荐：数据港（阿里数据中心战略合作伙伴，在手项目充沛，成长进入加速期）；光环新网（云计算基础设施）；星网锐捷（白盒交换机进入BAT数据中心市场）。
　　周专题二：通过应用场景看物联网持续景气提升
　　物联网应用场景的不断丰富是推进行业景气度持续提升的催化剂，带动了终端连接数的进一步大幅增长。随着5G商用的到来，在网络条件逐步进阶的背景下，众多物联网应用场景方兴未艾。例如车联网、智能制造、智能支付等具有市场规模较大且用户的ARPU值较高的大颗粒市场，覆盖面不断拓宽；智能家居、烟感、门锁、智能表计等精而美的小颗粒市场需求不断涌现。同时，AI与物联网的结合逐渐成为主流，AIoT是推进物联网应用智能化发展的核心解决方案。重点推荐：移远通信、和而泰、广和通。
　　风险提示：中美贸易关系的不确定性；5G发展进程不及预期。