辉立证券-研究部十月研究报告回顾-191108

《辉立证券-研究部十月研究报告回顾-191108（4页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《辉立证券-研究部十月研究报告回顾-191108（4页）.pdf（4页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　行I:
　　汽，航空（章晶）
　　tY科技ch保（段）
　　零售，u造I（慧宇）
　　汽c航空
　　於本月本人更新了三篇公司蟾妫e是分e是比迪(1211.HK)，敏集F(425.HK)和|L集F(489.HK)。三家公司均{藉其特莴@得成功。於其中，我更推]|L集F。
　　上半年|L集F的市子新始s11.2%，同比提升0.5百分c。乘用和商用市茁史e提升0.3，0.8百分c。上半年，公司N售汽s137.44fv，同比p少s9%，降幅低於行I平均s3.4百分c。其中乘用N售s113.4fv，同比下降s11.3%，降幅低於行I平均s2.7百分c；第三季度N售情r砜矗障灯放票３荩|L有限仍保持逆葑吒叩鏊偈照B荩N量同比增L5%，至37.7fv；|L本田派21.7%至21.2fv。A未莸娜障灯放坪头健增L的商用⒅С止颈３址定增L。
　　tY科技ch保
　　本月我l蚜怂钠芯蟾妫e是：At(3320.HK)、中芙(3996.HK)、康哲I(867.HK)及恢(000028.SZ)。其中我重c推]康哲I。截至2019年6月30日止六月，公司得II收入槿嗣29.64|元，同比增L11.7%；若善敝啤故杖脒原tII~槿嗣34.02|元，同比增L14.4%，主要是因楫a品N售盗康脑黾印９久槿嗣22.18|元，同比增L17.7%；若善敝啤故杖脒原t公司毛利槿嗣20.23|元，同比增L16.0%，主要反映II~的增加。毛利率74.8%，同比增L3.9ppt；若善敝啤故杖脒原t毛利率59.5%，同比增加0.8ppt，主要因樗愤M口P率下降以及增值率下降。公司期g溢利槿嗣11.68|元，同比增L22.2%，主要源於II~的持m增L以及其他收益的增加。截至2019年6月30日，公司@得了4碛凶蚋荨⒖M足中錾形M足R床需求的新a品。其中，2已在美W盟等^域上市，另外2正杜R床研究A段，公司新a品盗U充至13，a品I域包括眼科、皮w科、神系y、抗[瘤、免疫系y、消化系y、抗感染、确置谙到yI域。截至2019年6月30日止六月，公司推VWj覆w全^57,000家t院及tC，覆w全部省行政^及大部分地行政^，基本覆w中t院、二t院和三t院的主要科室。