东兴证券-基金市场跟踪：中小盘宽基ETF资金净流入，上游资源主题基金业绩领先-220214

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投资摘要：节后A股市场反弹，商品市场持续上涨。

春节后一周A股市场有所反弹。

截至2月11日，上证指数收于3462.95点，周度上涨2.91%。

但创业板指上周跌幅较大，下跌5.59%。

上周大盘指数涨幅略大于小盘指数。

沪深300指数上涨0.82%，上证50指数上涨2.91%，中证500指数上涨2.50%，中证1000指数上涨0.87%。

上周中证信用指数小幅上涨0.05%，而中证国债指数下跌0.33%。

上周商品期货市场整体上仍然保持上涨趋势，各板块均有不同程度的上涨。

整体来看，南华商品指数上周上涨1.25%。

从各细分板块来看，上周能化、农产品、工业品、贵金属、金属板块的涨幅分别为1.68%，1.62%，1.61%，1.24%，1.16%。

上周ETF交易活跃度有所下降，高端制造ETF交易活跃。

上周已上市ETF日均成交445.61亿元，较上周活跃度有所下降。

其中股票型ETF日均成交345.10亿元；跨境ETF日均成交75.86亿元；债券型ETF日均成交14.92亿元；商品型ETF日均成9.73亿元。

各主题/行业板块中，上周ETF成交最活跃的板块为高端制造板块（日均成交37.07亿元），其次为金融地产板块（日均成交36.38亿元）、TMT板块（日均成交22.90亿元）。

中小盘宽基ETF资金净流入，大盘宽基ETF资金大规模净流出。

宽基ETF上周资金净流入8.97亿元。

中小盘宽基ETF中，华夏上证科创板50ETF（588000）资金净流入19.96亿元，易方达创业板ETF（159915）资金净流入11.07亿元，而大盘宽基ETF中，华泰柏瑞沪深300ETF（510300）资金净流出27.87亿元，华夏上证50ETF（510050）资金净流出19.14亿元。

金融地产和消费主题ETF资金净流出。

上周高端制造、TMT、医药生物、周期等板块均呈净申购状态，资金净流入分别为28.85、16.49、13.70、12.28亿元。

金融地产和消费板块呈净赎回状态，资金净流出分别为16.06、4.50亿元。

第五只增强策略ETF即将上市交易。

本周全市场第五只增强策略ETF，南方中证500增强策略ETF即将上市，该ETF也是全市场第三只中证500指数增强策略ETF产品。

上周基金市场回暖，部分基金净值增长超过9%。

上周表现较好的基金有：创金合信资源主题A（003624.OF）、万家精选（519185.OF）、财通科技创新A（008983.OF）、财通智慧成长A（009062.OF）、华夏周期驱动A（013626.OF）、等，净值周度增长率分别为9.92%、9.83%、9.42%、9.34%、9.33%。

沪深300增强指数型基金中，上周表现最好的基金为兴全沪深300指数增强A（163407.OF），净值周度上涨3.35%。

中证500增强指数型基金中，上周表现最好的基金为安信中证500指数增强A（005965.OF），净值周度上涨3.83%。

上周主动管理行业主题基金业绩显著分化。

平均来看，各类主题基金中，上游资源主题、金融地产主题、基础设施建设主题以及普通消费主题基金上周有正收益，医药主题、TMT主题、中游制造主题、大消费主题等主题基金有所亏损。

上游资源主题基金上周平均上涨7.30%，医药主题基金上周平均下跌4.61%。

风险提示：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险。