中钢期货-【中钢晨讯】钢材：预期回暖，期价走高-211202

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　　逻辑：根据第一商用车网初步掌握的数据，今年11月份，我国重卡市场预计销售各类车型5万辆左右（开票数口径），环比下降6.5%，同比下滑63%，创下今年以来月销量的最低水平，比今年8月份的“谷底”销量（5.13万辆）还要略低，比去年同期则减少了约8.56万辆。11月份也是重卡行业今年以来的第七次下降，而且是从5月份以来的连续七个月下滑。本周唐山地区主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3002元/吨，平均钢坯含税成本3942元/吨，周环比下调106元/吨，与12月1日当前普方坯出厂价格4290元/吨相比，钢厂平均毛利润348元/吨，周环比上调96元/吨。据Mysteel不完全统计，11月有18个钢铁产能置换方案发布。其中，河北省公布了8个钢铁产能置换方案，涉及新建炼钢产能近2000万吨，新建炼铁产能超2100万吨。据Mysteel不完全统计，11月有32家钢厂发布检修计划。其中，检修时间最长的是天钢，计划2021年11月15日到2022年3月中旬检修2000m3高炉，预计影响铁水总量72万吨。成材昨日反弹，冲高收盘，两品种主力合约收盘均创近期反弹新高。在供应侧基本确定完成全年目标的情况下，市场的交易逻辑聚焦需求端。之前市场传闻地产政策边际放松的消息，令需求端预期升温，并带动成材企稳反弹。建议重点关注需求端变化，短期钢价或在底部的反复整理中重心上移。 　　操作提示：短线试多。尝试1-5正套可行性。 　　风险因素：政策持续收严（上行风险）；需求实际情况不及预期（下行风险）。