华泰证券-计算机软硬件行业：新型肺炎专题报告，新型肺炎或加快B端线上迁移-200201

《华泰证券-计算机软硬件行业：新型肺炎专题报告，新型肺炎或加快B端线上迁移-200201（17页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华泰证券-计算机软硬件行业：新型肺炎专题报告，新型肺炎或加快B端线上迁移-200201（17页）.pdf（17页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　新型肺炎疫情或将加快B端向线上的迁移
　　2003年“非典”持续了约8个月左右时间。计算机（申万）指数在“非典”初期（02年12月-03年2月）和扩散期（03年3月至4月中旬）走势都相对平稳，在“非典”疫情集中爆发期（03年4月中旬至5月中旬）下跌比较明显，在缓解至尾声期（03年5月中旬至7月）则反弹较为明显。从疫情对IT产业趋势影响来看，03年“非典”助推了电商的崛起。我们认为，此次新型肺炎疫情或将进一步加快线下向线上的迁移，特别是在2B领域，或将在以下几个方面带来增量需求：在线协同办公、视频会议、区域医疗信息化、互联网医疗、企业上云。
　　新型肺炎有望加快的产业趋势――在线协同办公
　　中央应对新型冠状病毒感染肺炎疫情工作领导小组会议上，明确提出“支持网上办公等措施”。目前在线协同办公产品丰富度、成熟度不断提升，办公通讯、云存储专业化形成差异化优势，在线办公能力边界从信息流向工作流、审批流扩展。在线协同已成办公趋势，疫情有望加速在线办公落地。在线协同办公发展将利好企业云服务厂商，建议关注金山办公、泛微网络、用友网络、致远互联。
　　新型肺炎有望加快的产业趋势――视频会议
　　视频会议经历了从传统视频会议到基于互联网的视频会议，正逐渐向云视频会议加速渗透。当前传统硬件视频会议市场规模增速放缓，产业格局较为固定，主要厂家包括华为、宝利通、思科、苏州科达。根据IDC数据，2019-2023年企业云视频会议市场预计年均复合增长率达25%。2018年，国内云视频会议市场竞争格局相对分散，大厂商市场占有率不足50%，云视频带动多家优势厂商飞速崛起。建议关注会畅通讯、亿联网络、苏州科达、真视通、二六三、齐心集团等。
　　新型肺炎有望加快的产业趋势――区域卫生信息化&互联网医疗
　　本次新型冠状病毒疫情或催化新一轮区域卫生信息化建设，比如信息交换和共享提效、应急系统建设和医疗资源协调效率提升。此次疫情呈现的医疗资源不足现状也有望推动互联网医疗发展，比如分级诊疗、家庭医生、远程医疗、线上问诊等。重点推荐卫宁健康、创业慧康，建议关注思创医惠、东华软件、和仁科技。
　　新型肺炎有望加快的产业趋势――企业上云
　　此次疫情对IT产业趋势的影响，主要在于B端企业有望从线下向线上迁移，而云则是企业向线上迁移的核心载体。企业短期从原有的线下模式被迫移至线上，且目前更多的是以交互为主。长远看，可能会加快B端企业的云化进程。包括我们上面讨论的企业在线协同办公、视频会议等都是B端企业云化的体现。云服务对企业业务流程的覆盖有望更深、更广。建议关注：用友网络、广联达、石基信息、金山办公、浪潮信息。
　　风险提示：疫情蔓延导致宏观经济整体下行的风险；疫情蔓延对风险偏好