华泰证券-TMT一周谈之通信行业：疫情对于 IDC 行业影响的测算-200209

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　　本周观点
　　本周行业观点上，继续首推IDC板块。此外，随着疫情的进展，建议关注需求端不受影响，供给逐步恢复的板块，如物联网、主设备商、光模块等。重点推荐：光环新网、数据港、星网锐捷、紫光股份、移为通信、移远通信、中兴通讯、华工科技等，建议关注：鹏博士、奥飞数据、宝信软件、万国数据、世纪互联等。
　　天津发布5G规划：到2022年建成5G基站4万座
　　2月3日，天津市人民政府发布《关于加快推进5G发展的实施意见》，计划到2022年底，建设5G基站4万个，实现5G网络全覆盖、行业应用热点区域深度覆盖、按需提供5G网络服务的新局面；建成3个以上5G产业创新平台，培育5家以上具有核心竞争力的优势企业，打造10家以上5G产业链核心企业，全市5G产业规模达到300亿元以上，带动相关产业规模达到1000亿元以上。
　　亚马逊发布财报，AWS季营收逼近百亿美元
　　亚马逊于近期公布2019年四季度及全年财报，2019财年亚马逊营业收入为2805.22亿美元，同比增长20.45%；云计算业务AWS的收入为350.26亿美元，同比增长36.53%。AWS在Q4的营收达到99.54亿美元，逼近百亿美元大关，较去年同期增长33.97%。
　　腾讯云：为腾讯会议8天扩容超100万核
　　由于受疫情影响，在家办公需求快速提升。2月6日，腾讯云表示，从1月29日开始到2月6日，腾讯会议每天都在进行资源扩容，日均扩容云主机接近1.5万台，8天共紧急扩容超过10万台，投入的计算资源超过100万核。
　　周专题：疫情对于IDC行业影响的测算
　　我们认为云计算及5G将驱动国内IDC市场快速增长，同时叠加需求向云厂商以及互联网客户收敛，在此背景下国内第三方IDC公司迎来发展良机。疫情短期有望加速第三方IDC公司上电率提升，增量业绩或在今年Q2开始体现。在单个机柜承载10个服务器，单机柜年租金7.5万元的假设条件下，10万台服务器的扩容对应年化7.5亿的IDC收入。中长期看，本次疫情有望加速B端业务线上化，在需求端利好IDC行业发展。投资建议上，重点推荐：光环新网、数据港，建议关注：奥飞数据、鹏博士、世纪互联、万国数据、宝信软件等。
　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；新型肺炎快速爆发超预期；国内5G网络建设投入不及预期；云厂商资本开支投入不及预期。