华泰证券-人工智能选股周报：上周SVM表现最好-200216

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　　上周SVM表现最好
　　今年SVM表现最好，在各类选股组合种都获得最高超额收益。自2019年3月23日开始，本周报对XGBoost中证500增强模型（半月频调仓）进行深度跟踪。2011年回测以来，该模型年化超额收益率为16.92%，超额收益最大回撤为5.06%，信息比率为3.17。2020年以来获得绝对收益-0.25%，超额收益-3.15%。上周模型获得绝对收益1.26%，超额收益-0.50%。
　　今年以来全A选股（沪深300行业市值中性）Stacking表现最好
　　上周沪深300涨跌幅为2.25%。上周1个模型跑赢基准，超额收益最高的模型是SVM，该模型上周获得绝对收益2.35%，超额收益0.10%。最近一月超额收益最高的模型是Stacking，该模型最近一月获得绝对收益-4.25%，超额收益0.58%。今年以来超额收益最高的模型是Stacking，该模型今年以来获得绝对收益-3.61%，超额收益0.35%。2019年以来RankIC均值最高的模型是Stacking，该模型RankIC均值为0.117。
　　今年以来全A选股（中证500行业市值中性）Stacking表现最好
　　上周中证500涨跌幅为1.76%。上周3个模型跑赢基准，超额收益最高的模型是SVM，该模型上周获得绝对收益3.76%，超额收益2.00%。最近一月超额收益最高的模型是Stacking，该模型最近一月获得绝对收益-5.07%，超额收益-2.87%。今年以来超额收益最高的模型是Stacking，该模型今年以来获得绝对收益-3.22%，超额收益-4.24%。2019年以来RankIC均值最高的模型是Stacking，该模型RankIC均值为0.117。
　　今年以来沪深300指数内选股SVM表现最好
　　上周沪深300涨跌幅为2.25%。上周1个模型跑赢基准，超额收益最高的模型是SVM，该模型上周获得绝对收益2.29%，超额收益0.04%。最近一月超额收益最高的模型是SVM，该模型最近一月获得绝对收益-4.75%，超额收益0.07%。今年以来超额收益最高的模型是SVM，该模型今年以来获得绝对收益-3.74%，超额收益0.22%。2019年以来RankIC均值最高的模型是XGBoost，该模型RankIC均值为0.036。
　　今年以来中证500指数内选股SVM表现最好
　　上周中证500涨跌幅为1.76%。上周5个模型跑赢基准，超额收益最高的模型是SVM，该模型上周获得绝对收益3.78%，超额收益2.02%。最近一月超额收益最高的模型是SVM，该模型最近一月获得绝对收益-2.05%，超额收益0.14%。今年以来超额收益最高的模型是SVM，该模型今年以来获得绝对收益1.42%，超额收益0.40%。2019年以来RankIC均值最高的模型是逻辑回归，该模型RankIC均值为0.079。
　　今年以来中证800指数内选股随机森林表现最好
　　上周中证800涨跌幅为2.13%。上周超额收益最高的模型是SVM，该模型上周获得绝对收益2.00%，超额收益-0.13%。最近一月超额收益最高的模型是随机森林，该模型最近一月获得绝对收益-5.59%，超额收益-1.40%。今年以来超额收益最高的模型是随机森林，该模型今年以来获得绝对收益-3.98%，超额收益-1.21%。2019年以来RankIC均值最高的模型是逻辑回归，该模型RankIC均值为0.061。
　　风险提示：通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结，存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低，使用须谨慎。