渤海证券-计算机行业周报：计算机板块短期承压，不改中长期向好趋势-200301

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　　投资要点：
　　行情走势
　　2月24日至2月28日，沪深300指数下跌5.05%，上证指数下跌5.24%，深圳成指下跌5.58%，创业板指下跌6.96%，计算机行业下跌6.65%，其中计算机设备板块下跌11.09%，计算机应用板块下跌5.59%。
　　国际市场
　　尼尔森：2019年中国境外游移动支付趋势报告；高通5G全家桶深夜发布，XR25G头显今年落地，可无线体验桌面级视效；胡润全球富豪榜发布：贝佐斯蝉联榜首，马云为华人首富；用户心中的隐私价值：德国FB用户希望平台每月支付8美元，美国3.5美元；Google已申请豁免许可，希望继续与华为合作；格芯完成22FDX技术开发将批量生产eMRAM芯片；三星官方再确认：Galaxy S8/Note8无缘安卓10更新。
　　国内市场
　　阿里达摩院AI抗疫最新战报：已诊断3万多疑似病例CT影像，准确率96%；字节跳动、苹果严审版号，买量厂商“吓一跳”；中国自动驾驶的春天：融资全面开花、巨头跑步进场；华为HMS初露锋芒：拥有世界第三大应用商店的资本；2019中国科学十大进展发布人工通用智能异构芯片入选；2019年中国服务器行业进出口现状及发展前景分析未来微型服务器应用将显著上升；中建信息入选国家人工智能标准化总体组第三批防疫AI解决方案名单；字节跳动与百度的终端战事：小米浏览器已默认选择头条搜索。
　　A股上市公司重要动态信息
　　蓝盾股份：2019年度业绩快报；柏楚电子：关于通过高新技术企业重新认定的公告；智莱科技：2019年度业绩快报公告；银信科技：未来三年股东回报规划（2020年-2022年）。
　　投资策略
　　2月24日至2月28日，沪深300指数下跌5.05%，上证指数下跌5.24%，深圳成指下跌5.58%，创业板指下跌6.96%，计算机行业下跌6.65%，其中计算机设备板块下跌11.09%，计算机应用板块下跌5.59%。计算机行业内个股跌多涨少。本周全球新冠疫情有扩散趋势，特别是韩国、意大利、日本等确诊病例快速增长，全球多个国家地区出现确诊病例，市场对新冠疫情在全球蔓延的担忧加剧，导致全球股票市场普遍大跌，特别是美国三大指数本周跌幅均超过10%。由于现在很多产业链是跨区域分工协作，如果国外的疫情短期内不能得到有效的控制，将对各个产业链造成一定冲击，具体冲击的幅度需要根据疫情的延续时间以及影响范围来评估。具体到计算机板块，总体来看，有如下几个特点：1)由于计算机板块的大部分公司的客户是国内的toB客户，因此受到全球疫情扩散风险冲击的可能性较小，在国内疫情影响下，有可能会导致部分采购的招投标推迟，对短期营收和利润造成一定影响，但客户的需求基本不会消失，后续会补回来，因此从中长期来看，对整体营收和利润影响不大。2）板块的一季度整体营收占全年营收的比重较小，因此，一季度受到的影响占全年的比重也不大。3）在疫情的影响下，部分行业的信息化有望得到加速，如医疗信息化，远程办公等。4）计算机行业的发展趋势不会改变，云计算，信创，金融IT等仍将是长期发展趋势。在国内疫情出现缓和趋势下，因此重点推荐关注以下几个方向：1)医疗信息化，互联网医疗，远程医疗等有望得到快速发展，建议关注卫宁健康(300253)，久远银海(002777)等。2）协同办公等标的，协同办公的需求有望得到明显的增加，建议关注金山办公(688111)，泛微网络(603039)等。3）云计算产业链有望持续快速发展，推荐关注浪潮信息(000977)等。4）信创板块受影响较小，有望继续快速发展，推荐关注启明星辰(002439),中孚信息(300659)等。
　　风险提示
　　政策落地进度存在不确定性、公司业绩存在不确定性。